코인베이스는 Better Home & Finance와 협력하여 Fannie Mae가 지원하는 암호화폐 담보 대출을 출시하며, 디지털 자산을 전통적인 주택 금융에 통합하는 방향으로 나아가고 있습니다.
새로운 상품은 자격을 갖춘 차용인이 비트코인 또는 USDC를 담보로 제공하여 자산을 매각하지 않고도 계약금으로 사용할 수 있게 하여, 자산에 대한 노출을 유지하면서 잠재적인 자본 이득세를 피할 수 있도록 합니다.
이 대출은 표준 대출로 구조화되어 있으며, 전통적인 Fannie Mae 지원 대출과 동일한 기준과 보호를 제공합니다. Better는 대출을 발행하고 관리하며, 코인베이스는 담보로 제공된 비트코인 또는 암호화폐에 대한 보관 및 인프라를 제공합니다.
이 제품은 주택 시장의 오랜 장벽인 계약금의 선불 비용을 목표로 하고 있습니다.
Better에 따르면, 약 41%의 미국 가정이 다른 형태의 부를 보유하고 있음에도 불구하고 유동 현금이 부족하여 주택을 구매하지 못하고 있습니다.
“수십 년 동안 주택 소유를 위한 길은 미국인들이 자산을 매각하거나 투자를 청산하거나 퇴직 저축을 인출해야 했습니다.”라고 Better CEO 비샬 가그가 말했습니다. “이 파트너십은 디지털 자산을 보유한 수백만 미국인에게 새로운 경로를 제공합니다.”
BREAKING: 🇺🇸 $4 trillion Federal National Mortgage Association to accept bitcoin-backed mortgages for the first time — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi
— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 26, 2026
회사는 약 5200만 명의 미국인, 즉 성인의 약 20%가 디지털 자산을 보유하고 있다고 추정하고 있습니다.
차용인이 현금 대신 암호화폐를 담보로 제공할 수 있도록 함으로써, 이 제품은 주택 접근을 위한 재무제표를 열어주는 것을 목표로 하고 있습니다.
비트코인 담보 대출
전통적인 암호화폐 담보 대출과 달리, 이 대출은 차용인의 변동성 위험을 최소화하도록 설계되었습니다. 대출에는 마진 콜이나 담보 추가가 포함되지 않습니다. 비트코인의 가격이 하락하더라도 차용인은 추가 담보를 제공할 필요가 없으며, 시장 움직임만으로 청산이 발생하지 않습니다.
차용인이 모기지 지급을 최소 60일 이상 연체하지 않는 한 담보는 위험에 처하지 않으며, 이는 전통적인 주택 금융의 표준 압류 일정과 일치합니다.
암호화폐 담보 구조의 이자율은 차용인 프로필에 따라 표준 30년 모기지보다 약 0.5에서 1.5% 포인트 높을 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 코인베이스는 자산을 청산하지 않으려는 차용인에게는 이러한 거래가 가치가 있을 수 있다고 주장합니다.
“디지털 자산을 주택 접근으로 전환할 수 있는 능력은 이정표입니다.”라고 코인베이스의 소비자 및 비즈니스 제품 책임자 맥스 브란츠버그가 말했습니다. “토큰 담보 대출은 젊은 세대의 주택 소유를 열어주는 첫걸음입니다.”
이 제품은 특히 젊은 미국인들 사이에서 변화하는 부의 패턴을 반영합니다. 코인베이스 데이터에 따르면, 젊은 투자자의 45%가 암호화폐를 보유하고 있으며, 이는 노년층의 18%와 비교됩니다. 이는 디지털 자산이 새로운 세대의 주요 가치 저장 수단이 되고 있음을 시사합니다.
동시에 주택의 저렴함은 악화되었습니다. 주택 가격이 소득 성장률을 초과하여 많은 잠재 구매자들이 자산은 풍부하지만 현금이 부족한 상황에 처해 있습니다. 토큰 담보 대출은 암호화폐 보유를 투기적 투자 대신 사용 가능한 담보로 간주함으로써 그 격차를 해소하려고 합니다.
Better는 이전에 대체 담보 모델을 실험한 바 있습니다. 2023년, 이 회사는 특정 아마존 직원들이 대출의 계약금으로 주식을 담보로 제공할 수 있도록 허용했습니다. 경영진은 비트코인과 암호화폐를 추가함으로써 대출 수요가 크게 증가했을 것이라고 말하며, 가그는 회사가 이러한 상품을 더 일찍 제공하지 않았기 때문에 최대 400억 달러의 대출 기회를 놓쳤을 것이라고 추정합니다.
이 구조는 디지털 자산에 고유한 새로운 기능도 도입합니다. USDC를 담보로 제공하는 차용인은 보유 자산에서 수익을 계속 얻을 수 있어 모기지 비용을 상쇄할 수 있습니다. 또한, 코인베이스의 보관 모델은 사용자가 모든 자산을 잠그는 대신 포트폴리오의 특정 부분을 담보로 제공할 수 있도록 합니다.
회사는 시간이 지남에 따라 자격 있는 담보의 범위를 확장할 계획이며, 잠재적으로 토큰화된 주식, 고정 수익 상품 및 부동산 자산을 포함할 수 있습니다.
암호화폐 담보 대출은 틈새 자산 관리 채널에서 존재해 왔지만, Fannie Mae의 참여는 더 넓은 채택으로의 전환을 나타냅니다. 정부 지원 기업인 Fannie Mae는 미국 모기지 시장의 상당 부분에 대한 기준을 설정합니다.
비트코인 담보를 표준 대출 구조와 일치시킴으로써, 코인베이스와 Better의 파트너십은 디지털 자산을 평범한 금융 인프라의 일부로 자리매김하게 합니다.
코인베이스는 이 제품을 “사과 파이만큼 미국적”이라고 설명하며, 이를 주택 금융의 진화로 간주하고 있습니다.
