이 글은 맥스 보더스(Max Borders)의 의견 기고입니다. 그는 저명한 저자이자 비트코인 매거진의 기고자입니다.
대침체가 한창일 때, 아크 케인즈주의자인 폴 크루그먼은 경제학에 끌린 이유를 “문제를 해결하기 위해 버튼을 누르는 아름다움”이라고 썼습니다.
그러나 경제에는 버튼이 없습니다.
마찬가지로, 누군가가 그레이트 배리어 리프를 만들거나 고치거나 운영할 수 있다고 주장한다면, 당신은 정당하게 회의적일 것입니다. 그레이트 배리어 리프는 지구에서 가장 화려한 생태계 중 하나입니다. 그 아름다움은 그 복잡성에 의해 뒷받침됩니다. 지구상의 누구도 리프의 프랙탈 질서가 나타나도록 하는 생물학적 과정의 배열을 설계하거나 통제할 수 없습니다.
신의 창조를 믿는다면, 아마도 아마존 열대우림을 만들거나 고치거나 운영할 수 있는 존재는 전지전능한 존재뿐이라고 주장할 것입니다. 왜냐하면 인간은 충분히 똑똑하지 않기 때문입니다. 만약 당신이 정통 다윈주의자라면, 그러한 생물다양성을 만들어낼 수 있는 것은 오직 분산된 진화 과정뿐이라고 주장할 것입니다. 왜냐하면 인간은 충분히 똑똑하지 않기 때문입니다.
그럼에도 불구하고, 우리는 너무 오랫동안 우리 경제에 대한 권위를 주장하는 전문가들을 용인해 왔습니다.
물론 경제와 생태학은 두 가지 다른 탐구 영역이지만, 경제는 몇 가지 중요한 측면에서 생태계와 유사합니다: 경제와 생태계 모두는 구축되거나 수정되거나 운영될 수 없는 복잡한 적응 시스템이며, 두 시스템 모두 단순한 규칙 덕분에 그 복잡성이 나타나고, 각기 다른 맥락에 따라 독특한 패턴을 표현합니다.
이러한 중요한 유사성에도 불구하고, 너무 많은 개입론자들이 경제가 기계와 같아서 구축되거나 수정되거나 운영될 수 있다는 생각에 사로잡혀 있습니다. 다음은 몇 가지 예입니다:
- “경제를 어떻게 고칠까요? 현대 통화 이론 설명.”
- “강한 경제를 만드는 다섯 가지 방법.”
- “노동당은 유권자들이 생각하는 것보다 경제를 운영하는 데 훨씬 더 능숙하다.”
안정적인 제도적 규칙 대신, 개입론자들은 거시경제에 간섭할 수 있는 지식을 가지고 있다고 생각합니다. 독특한 상황에 사는 사람들 사이에 분산된 경제적 결정을 존중하는 대신, 개입론자들은 추상적인 집합과 잘못된 은유를 다룹니다.
미션 컨트롤
거의 모든 곳에서 정책 입안자들과 중앙은행들은 마치 미션 컨트롤에 앉아 있는 것처럼 우리의 경제를 조작합니다. 그들은 이 다이얼이나 저 레오스타트를 돌리면 “펌프를 프라임”할 수 있을 것이라고 생각합니다. 안타깝게도, 기술자들이 우리를 달로 데려갈 수 있었던 유일한 방법은 금융 버블 위에서였습니다.
우리는 이제야 거대한 hiss 소리를 듣기 시작하고 있으며, 모든 것의 버블에서 잘못된 투자로 인해 새어나오고 있습니다. 우리는 더 떨어질 길이 멉니다. 미국에서는 달러와 그 과도한 특권으로 인해 높은 인플레이션을 경험하고 있습니다. 인플레이션은 당국이 예측한 것처럼 “일시적”이지 않습니다. 우리의 공동 경험은 분기마다 우리의 문제를 복합적으로 만드는 지속적인 글로벌 현상입니다. 역설적으로, 세계가 침체에 빠질 때, 달러는 한동안 강해질 수 있지만, 이는 더 약하고 부채가 많은 국가들이 그들의 부채를 서비스하기 위해 달러를 경쟁하는 과정에서 파괴적인 역할을 할 것입니다. 이는 오래전 브레튼 우드에서 규정된 바입니다. 이제 글로벌 시스템에는 단순히 너무 많은 레버리지가 있습니다.
거시경제 마법사들과 그들에게 속삭이는 정치인들은 경제가 전혀 기계와 같지 않다는 사실에 직면한 적이 없습니다. 그럼에도 불구하고 이러한 경제학자들의 위신, 지위 및 생계는 과학주의에 의존하고 있습니다. 그러므로 이러한 전문가들이 기본적인 예측을 정확하게 하지 못하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 더 나쁘게도, 그들은 충분한 권력과 관대함이 주어진다면 버튼을 눌러 은행을 구제하고, 인쇄기를 가동하고, 다른 이자율을 설정함으로써 신이 될 수 있다고 생각합니다.
청구서는 항상 나중에 지불됩니다 — 결국, 그것은 당신, 납세자에게 전달될 것입니다.
간섭은 간섭을 낳는다
1971년 리처드 닉슨 대통령이 미국 달러를 금본위제에서 이탈시킨 이후, 거시경제학의 내장 독자들은 정부의 낭비를 모든 문제의 치료제로 삼아 경제 붕괴의 씨앗을 뿌리고 있습니다. 특히, 케인즈주의자들과 그들의 친척인 현대 통화 이론가들(MMT)은 권력의 귀에 거짓말을 속삭이고 있습니다. 정치 계급이 듣고 싶어하는 것을 정확히 말하면, 당신은 대통령 임명자가 될 수 있습니다.
재미는 보통 정치인들이 호의를 구하는 사람들에게 선물을 주고 싶어할 때 시작됩니다. 닉슨 시대에는 복지/전쟁 국가를 지원하기 위해 “총과 버터”가 사용되었습니다. 오늘날은 정도만 다를 뿐입니다. 오늘날 정치인들은 그들이 하는 모든 일을 “투자”로 묘사하는 것을 좋아하지만, 실제 투자자들은 손실의 고통을 느껴야 합니다. 정치인들과 그들의 조언자들은 고통을 느끼지 않으며 IOU에 서명하지도 않습니다. 실제로, 이러한 고위 관료들은 게임에 거의 피부가 없습니다.
이익 집단과 유권자들은 공공 자원에 줄을 서 있습니다. 기업 복지와 헬리콥터 머니를 배포하는 것이 그들의 존재 이유가 됩니다. 그들은 공공의 선을 위한 필수적인 악으로 개입을 정당화하며, 하버드나 런던 경제학교에서의 영예를 자랑합니다. 오직 그들만이 “거시경제학자들의 질서”가 경제를 위기에서 구할 수 있다고 주장합니다 — 그렇게 이야기됩니다.
마법사들은 결국 연줄과 부패를 조장하게 됩니다.
지난 10년 이상 양적 완화 동안 연방준비제도가 은행과 기타 기업에 제공한 수십억 달러를 고려하기만 하면 됩니다. 칸티용 효과는 가장 부유한 사람들에게 이익을 주고 가난한 사람들은 더 많은 돈으로 더 적은 것을 구매하게 만듭니다. 이에 대해 포퓰리스트들은 울부짖고 사람들은 더 많은 선물을 요구하지만, 더 이상 수확할 것이 없습니다.
미션 컨트롤의 고위 관료들은 문제를 덮거나, 은유를 섞어 다음 선거 주기까지 문제를 미루는 데 능숙해졌습니다. 그러나 간섭은 간섭을 낳습니다. 결국, 사람들은 대가를 치러야 합니다.
마법사들은 세계의 생산적인 사람들이 안정적인 재정 및 통화 체제에서 저축하고, 투자하고, 생산하고, 교환할 수 있도록 하는 공정한 제도적 프로토콜을 설정하는 데 그리 능숙하지 않습니다. 신용의 가격(이자율)을 조정할 권한을 마법사들에게 부여하는 것은 그들에게 엄청난 권력의 지렛대를 부여하는 것입니다. 대부분의 사람들은 시장 참여자가 그러한 가격을 결정하는 세상을 상상할 수 없습니다 — 우리가 계란의 가격을 결정하는 방식처럼요.
대신, 통화 개입론자들은 불투명한 대리석 뒤에 앉아 인플레이션과 고용과 같은 “목표”를 유지하기 위해 최선을 다합니다. 재정 개입론자들은 비잔틴 홀과 연기 나는 뒷방을 돌아다니며 어떤 기업의 친구들이 그들의 지출 약속을 받을지를 결정합니다 — “일자리를 창출하기 위해서”라는 이름으로요.
정치인이나 전문가가 부를 창출하지 않습니다. 그들은 그것을 이전할 뿐이며, 당신이 듣는 그 흡입 소리는 각각 세금과 인플레이션에서 나옵니다.
탈중앙화의 명령
세상의 불행한 상태에 대해 불평할 때마다 — 그 혼란 뒤에 있는 너무나도 눈에 띄는 손들을 포함하여 — 합창이 대답할 것입니다:
“하지만 무엇을 해야 합니까? 그리고 누가 해야 합니까?”
이것은 불합리한 질문이 아니지만, 특정한 가정을 숨길 수 있습니다. 이러한 가정 중 가장 중요한 것은 특정한 사람이 무언가를 해야 한다는 것으로, 이는 어떤 엘리트에 의한 중앙 집중적인 노력을 암시합니다. 그 가정은 통제력을 행사하고 싶어하는 인간의 본능을 자극하지만, 질서에 대한 열망이 우리를 이 혼란에 빠뜨렸습니다.
권위의 하녀들은 “시장 근본주의!”라고 외칠 것입니다. 그러나 어떤 종류의 신념이 기술자들이 우리의 경제를 지능적인 설계자로서 다룰 수 있다고 말합니까? 어떤 경제 이론이 총수요에 집착하는 케인즈주의보다 더 “낙수 효과”적입니까? 집합체를 다루는 것은 세부 사항, 특히 시간, 장소 및 개인의 중요한 상황을 완전히 놓치게 됩니다.
고위 관료들 중에는 천사가 없습니다. 법적 위조는 하늘에서 내려온 만나는 아닙니다. 그리고 입법부나 중앙은행은 천국의 문에 가까이 있지 않습니다.
그래서 올바른 방법, 더 나아가 유일한 진리의 길을 알고 있다고 주장하는 사람은 누구나 마음의 점유를 위한 거대한 경쟁에 참여해야 하며, 그들의 시스템에 사람들을 끌어들이는 것이지 강요하는 것이 아닙니다. 따라서 제 입장은 전혀 시장 근본주의가 아닙니다. 시장의 기본 원칙에 관한 것입니다. 최고의 시스템은 그들이 주장하는 사람들에게 장기적인 가치를 창출함으로써 승리합니다. 스위스가 소말리아를 이기면 더 많은 사람들이 전자를 선택할 것입니다. 시스템 간의 경쟁은 나심 탈레브의 용어인 “안티프래질” 메타 시스템을 만듭니다. 실패는 국지화됩니다. 경계하는 관리들은 성공을 복제할 수 있습니다.
따라서 우리는 고객이 아닌 권력자에게 응답해야 하는 공급자 목록에서 우리의 거버넌스 및 통화 시스템을 선택하는 동의의 시대에 들어가야 합니다. 그리고 만약 그들이 그렇게 하지 않는다면? 사람들은 단순히 그들의 혼다로 투표할 것입니다.
통화-제도적 스택
우리가 통화-제도적 스택이라고 부를 수 있는 것을 상상해 보십시오. 그 스택에는 독립 은행, 암호화폐 네트워크 또는 작은 국가와 같은 발행자가 있습니다. 일부는 금이나 상품 바구니와 같은 상품 기준을 채택할 것입니다. 다른 일부는 비트코인 기준을 채택할 것입니다. 또 다른 일부는 피트니스 환경의 피드백을 기반으로 지속적으로 개선되는 알고리즘 스테이블코인이나 통화를 생성할 것입니다.
이 발행자들로부터 한 단계 벗어나면, 미국이 분열되거나 스코틀랜드 또는 웨일스가 분리된 후의 영국처럼 다양한 관할권에서 운영되는 당국을 찾을 수 있습니다 — 아마도 50개 정도. 이러한 새로운 당국 중 일부는 해당 관할권 내에서 운영되는 발행자를 성공적으로 규제할 것입니다. 다른 일부는 그렇게 성공적이지 않거나 시장 규율을 선택할 것입니다. 그러나 통화-제도적 스택의 그 수준에서 경쟁이 존재합니다. 시간이 지나면, 우리는 캐나다나 스코틀랜드의 자유 은행 시대에서처럼 더 안정적인 균형으로 가는 길에 있는 차익 거래자들이 하는 일을 보게 될 것입니다.
통화 경제학자 조지 셀진과 로렌스 화이트는 미국 중앙은행의 역사에 대한 경험적 연구를 통해 결론을 내렸습니다:
“연준의 전체 역사는 연준 설립 이전의 수십 년보다 통화 및 거시경제 불안정성의 증상이 더 많았습니다.”
셀진과 화이트는 미션 컨트롤 접근 방식에서 벗어나 통화 발행자 간의 분산된 경쟁을 제안하기 때문에 드뭅니다. 그들은 더 나은 방법이 강요되지 않고 발견되어야 한다는 것을 이해합니다.
그 춤의 제 버전은 다음과 같습니다:
- 브레튼 우드의 현상 유지가 적자 바다에 휩쓸리게 하십시오.
- 도덕적 위험, 정치적 남용 및 끝없는 왜곡을 초래하는 중앙은행을 해체하십시오.
- 경쟁하는 기관들이 경쟁하는 통화를 발행하는 자유 은행을 해방하십시오.
- 발행자가 위험을 완화하고 장부를 공개하도록 요구하는 기준과 관행을 개발하십시오.
- 많은 통화가 안전하고 투명한 준비금 및 상품 기준에 의존하게 하십시오. 다른 통화는 비트코인과 같은 디지털 상품일 수 있습니다.
- 시장 참여자(정치적 임명자가 아님)가 신용의 가격을 결정하도록 하십시오.
- 정치인들이 권력을 행사하는 대신 사용자가 발견 과정을 주도하게 하십시오.
이러한 변화를 이루지 않으면, 잔혹한 상황이 우리를 대신하여 변화를 만들 것입니다.
진화 과정은 단기적으로 고통스러울 수 있지만, 참가자들의 판단에 따라 우수한 돈과 거버넌스를 선택하게 될 것입니다. 탈중앙화는 발행자들이 경쟁하는 이 과정을 촉진합니다. 경쟁은 권력의 이해관계가 아닌 원하는 속성에 중점을 둡니다.
정치적 유형들이 기회를 선호하는 집단으로 이전하려는 욕망 측면에서, 돈과 권한의 탈중앙화는 그 게임을 훨씬 덜 수익성 있게 만듭니다. 전환 비용이 낮아질 때 책임이 내재화됩니다. 만약 혼다나 마우스로 투표하는 비용이 계속 낮아진다면, 우리의 중앙집중화 실험이 계속 풀어질 것입니다. 그 경우, 우리는 강력한 사람들보다 사람들에게 이익이 되는 경쟁 세력이 나타나는 것을 보기 시작할 것입니다.
이상주의자인 저는 “지배받는 자의 동의” 원칙에 따라 운영되는 시스템을 원합니다. 이는 다수결의 지배를 의미하지 않습니다. 제가 의미하는 것은 거버넌스 시장에서 선택하는 실제 계약적 시민 협회입니다. 그러나 저는 환상이 없습니다. 권력은 권력이 하는 대로 할 것입니다. 그럼에도 불구하고 탈중앙화의 불가피한 힘이 권력을 제어함에 따라, 당국은 더 적은 것을 통제하고 더 많은 것을 제공하는 데 만족해야 할 것입니다. 이는 더 적은 제국적 야망, 더 작은 영토 및 더 지속 가능한 예산을 의미합니다.
큰 문제
다음 경기 침체는 우울증이 될 수 있습니다. 연준은 더 이상 속임수를 쓸 수 없으며 “악마의 포크”의 갈래에 앉아 있습니다: 이자율을 너무 높게 올리면 대량 해고, 감당할 수 없는 주택담보대출 금리 및 부채를 서비스할 수 없는 약한 정부를 보게 될 것입니다. 돈을 계속 인쇄하면 우리의 구매력이 계속 감소할 것입니다. 유럽 중앙은행과 영국 은행에 대해서도 비슷한 말을 할 수 있습니다. 미국 정부는 현재 국내총생산의 거의 140%에 달하는 적자 바다에서 허우적거리고 있지만, 달러는 여전히 세계의 기축 통화입니다. 과도한 특권의 시대는 거의 끝나갑니다.
브레튼 우드 시대는 거의 끝났습니다. 연준의 권력은 약해지고 있습니다. 유럽은 혼란에 빠져 있습니다. 대전환은 여전히 불경한 기업 계층과 녹색 히스테리를 붙잡고 있는 기술자들의 악몽입니다. 시진핑의 세계를 중국화하려는 시도도 계획대로 진행되지 않고 있습니다. 이러한 모든 노력은 다가오는 격변에 의해 약화될 것이며, 이는 더 작고 경쟁하는 시스템 간의 다른 경제 원칙에 따라 재편할 시간이라는 것을 의미합니다.
지능적 설계의 경제학적 버전 대신, 우리는 경제 현실, 안정적인 규칙 및 분산된 의사결정에 의해 제한된 실용적인 실험 세트를 필요로 합니다. 우리는 더 많은 두바이와 싱가포르, 리히텐슈타인이 필요합니다. 어떤 것은 육지에, 어떤 것은 클라우드에 있을 것입니다.
제국이 무너지게 하십시오.
우리는 함께 구축하고 사용하는 기관을 신뢰할 것입니다. 실제로, 지금 세계가 필요로 하는 것은 탈중앙화입니다. 안타깝게도, 우리는 카드 집이 무너질 때까지 그것을 얻기 위해 기다려야 할 것입니다.
이 글은 맥스 보더스의 게스트 포스트입니다. 표현된 의견은 전적으로 그들의 것이며 BTC Inc. 또는 비트코인 매거진의 의견을 반드시 반영하지는 않습니다.
