찰스 슈왑의 새로운 보고서에 따르면 비트코인이 극심한 변동성이라는 정의적 특성을 잃고 있다고 합니다. 이는 좋은 소식일 수도, 나쁜 소식일 수도 있습니다.
이 회사의 분석에 따르면 비트코인의 가격 변동성이 최근 몇 년 동안 급격히 감소했으며, 현재 이 자산은 일부 미국의 대형 기술 주식보다도 변동성이 적은 것으로 나타났습니다. 보고서는 BTC의 역사적 변동성(HV)이 2025년에 42%로 떨어졌으며, 이는 2021년에 기록한 것의 약 절반에 해당한다고 밝혔습니다. 이는 암호화폐가 널리 거래되는 금융 자산으로 성숙해짐에 따라 중요한 변화를 나타냅니다.
슈왑의 데이터에 따르면 BTC는 이제 주요 주식과 유사하게 행동하며, 일부 경우에는 더 안정적인 것으로 보입니다. 테슬라의 주식은 2025년에 63%의 HV를 기록했으며, 엔비디아는 50%를 기록했습니다. 두 경우 모두 BTC의 42%를 초과했습니다. 가격의 백분율로서 평균 진폭과 같은 일일 가격 변동 측정치도 유사한 추세를 보여줍니다.
변동성이 감소했음에도 불구하고 비트코인은 여전히 급격한 하락에 취약합니다. 보고서는 비트코인이 2025년에 최대 32% 하락했으며, 손실이 2026년 초까지 이어졌다고 언급했습니다. 3년이라는 더 긴 기간 동안 BTC는 정점에서 바닥까지 50%의 하락을 기록하여 큰 변동이 덜 빈번해졌지만 사라지지 않았음을 강조합니다.
그럼에도 불구하고 이러한 손실은 독특하지 않았습니다. 테슬라는 같은 기간 동안 54%의 더 깊은 하락을 경험했으며, 엔비디아는 최악의 시점에서 37% 하락했습니다. 데이터는 고성장 기술 주식이 비트코인과 유사하거나 초과하는 변동성 수준을 보일 수 있다는 더 넓은 추세를 강조합니다.
JUST IN: $12 trillion Charles Schwab says Bitcoin volatility “has calmed down as it matured into a mainstream that trades on major exchanges around the world.” 🚀 pic.twitter.com/rMh82gSn7z
— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 25, 2026
비트코인의 장기 변동성은 여전히 높음
더 멀리 바라보면 비트코인의 장기 변동성 프로필은 전통 자산에 비해 여전히 높습니다. 2022년 시장 하락 동안 암호화폐는 정점에서 77% 하락했으며, 테슬라는 74%, 엔비디아는 66% 하락했습니다.
그러나 슈왑은 5년 기간 동안 테슬라의 전반적인 변동성 지표가 여전히 BTC를 초과한다고 언급했습니다.
보고서는 또한 BTC를 원자재와 비교하여, 은 선물이 전체적인 하락폭은 작지만 일일 가격 변동이 더 불규칙하게 나타나는 경우가 많다고 보여줍니다. 반면 금은 상대적으로 낮은 변동성으로 비교적 안정적인 상승세를 유지했습니다.
암호화폐 시장 내에서 비트코인의 상대적 안정성은 더욱 두드러지게 나타났습니다. 이더리움은 여전히 더 높은 변동성과 더 깊은 하락을 보이며, 두 자산 간의 격차는 2021년 이후로 확대되고 있습니다.
슈왑은 BTC의 진화가 주류 금융에 점점 더 통합되고 있음을 반영한다고 결론지었습니다.
월스트리트가 비트코인을 더욱 깊이 수용하고 있는 명확한 예는 모건 스탠리의 현물 비트코인 ETF인 MSBT가 공식 NYSE 상장 통지를 받은 후 출시가 가까워지고 있다는 점입니다. 이는 분석가들이 종종 임박한 데뷔를 알리는 신호라고 말합니다.
승인될 경우 이 펀드는 주요 미국 은행이 발행한 최초의 현물 BTC ETF가 되어 블랙록 및 피델리티와 같은 자산 관리자가 제공하는 기존 제품과 차별화될 것입니다.
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