비트디어 테크놀로지의 주가는 오늘 급락했습니다. 싱가포르에 본사를 둔 비트코인 채굴 및 AI 데이터 센터 회사가 2032년 만기 전환형 고급 채권을 통해 3억 달러를 모금할 계획을 발표한 후 투자자들이 잠재적인 희석에 대한 우려를 표명했습니다.
회사는 기관 구매자를 대상으로 한 이번 공모에서 초기 구매자가 추가로 4,500만 달러의 채권을 구매할 수 있는 옵션이 포함되어 있으며, 이를 행사할 경우 총 모금액은 3억 4,500만 달러에 이를 것이라고 밝혔습니다. 이 채권은 비트디어의 재량에 따라 현금, 클래스 A 보통주 또는 두 가지의 조합으로 전환될 수 있습니다.
비트디어의 주가는 장외 거래에서 18% 이상 하락하며 4월 이후 처음으로 8달러 이하로 떨어졌습니다. 이날 주가는 약 15% 하락하며 자본 조달에 대한 시장의 신중함과 향후 전환이 회사의 주식 수를 증가시킬 가능성을 반영했습니다.
전환사채 공모는 주가가 상승하고 채권 보유자가 보유 주식을 주식으로 전환할 경우 희석이 예상되기 때문에 종종 주식에 압박을 가합니다. 비트디어는 희석 위험을 상쇄하기 위해 금융 기관과 함께 제한된 콜 거래에 들어갈 계획이라고 밝혔습니다. 이러한 헤지 전략은 전환 시 발행되는 주식 수를 제한하도록 설계되었지만 가격에 대한 추가 변동성을 초래할 수 있습니다.
비트디어의 클래스 A 주식 공모
채권 판매와 함께 비트디어는 기존 5.25% 전환형 고급 채권 보유자에게 특정 클래스 A 보통주에 대한 별도의 등록 직접 공모를 공개했습니다. 회사는 주식 수와 가격이 가격 책정 시 결정될 것이라고 밝혔습니다.
공모에서 발생한 수익은 주로 제한된 콜 거래 자금을 지원하고 2029년 채권의 일부를 비공식적으로 매입하는 데 사용될 것입니다. 남은 자금은 비트디어의 데이터 센터 확장 및 고성능 컴퓨팅 및 AI 클라우드 사업 라인의 성장을 지원하는 데 사용될 것입니다. 회사는 또한 장기 전략의 일환으로 ASIC 기반 채굴 장비의 지속적인 개발을 강조했습니다.
비트디어는 직접 주식 공모와 채권 매입이 새로운 채권 판매 완료에 따라 달라지지만, 채권 공모 자체는 독립적으로 진행될 수 있다고 밝혔습니다.
이번 발표는 비트디어가 비트코인 채굴을 넘어 보다 광범위한 인프라 서비스로 전환을 가속화하는 가운데 이루어졌습니다. 회사는 최근 4분기 수익이 2억 2,480만 달러로 전년 대비 226% 증가했으며, 전년 동기 5억 3,190만 달러의 손실과 비교해 7,050만 달러의 순이익을 기록했다고 보고했습니다.
비트디어는 이번 분기에 1,673 비트코인을 채굴했으며, 관리된 해시레이트는 초당 71 엑사해시로, 그 중 55.2 EH/s는 자가 채굴 능력입니다.
회사는 연말 기준으로 약 2,000 BTC를 보유하고 있었으나, 최근 데이터에 따르면 올해 초 확장을 위한 청산 이후 보유량이 감소한 것으로 보입니다.
