전략은 오늘 5,000,000주에 대한 공개 상장 제안을 발표했습니다. 이는 변동 금리 시리즈 A 영구 스트레치 우선주로, STRC 주식이라고 불리며 1933년 증권법에 따라 등록되었습니다.
방금: 마이클 세일러의 전략이 비트코인을 더 사기 위해 STRC 주식 500만 주를 판매할 계획입니다 🚀 pic.twitter.com/z1W5jrYoSJ
— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) July 21, 2025
회사는 IPO에서 발생한 수익이 “비트코인 매입 및 운영 자본을 포함한 일반 기업 목적”에 사용될 것이라고 밝혔습니다.
오늘 발표에서 전략은 STRC에 대한 추가 세부 정보를 보여주었습니다. 이 회사는 비트코인 보유량을 확장하면서 배당금 조정의 유연성을 유지하기 위한 더 넓은 자본 전략의 일환으로 이 제안을 포지셔닝했습니다. 전략은 비트코인 재무 전략을 채택한 이후 강력한 성과를 강조하며, $MSTR의 연간 수익률이 104%에 달하는 반면 비트코인은 59%, S&P 500은 겨우 14%에 불과하다고 밝혔습니다. 2025년 2분기 동안 전략은 디지털 자산 가치에서 210억 달러를 추가하여 BTC 보유량을 528,185에서 597,325로 늘렸습니다.
전략은 선택된 투자자에게 IPO를 통해 새로운 영구 우선주인 $STRC (“Stretch”)를 제공합니다. $MSTR pic.twitter.com/LaQSrrMsEg
— Michael Saylor (@saylor) July 21, 2025
STRC 주식은 연 9.00%의 비율로 시작하는 누적 월 배당금을 특징으로 합니다. 전략은 1개월 기간 SOFR 변동에 따라 정의된 한도 내에서 이 비율을 조정할 권리를 보유합니다. 이 회사는 “STRC 주식이 주당 100달러의 명시된 금액에 가까운 가격으로 거래되도록” 배당금 비율을 관리할 계획입니다. 배당금은 현금으로 지급되며, 미지급 배당금은 매월 복리 이자가 발생합니다.
전략은 또한 상환 권리를 보유합니다. 나스닥 또는 NYSE에 상장된 후, 회사는 STRC 주식의 전부 또는 일부를 주당 101달러와 미지급 배당금을 더한 가격으로 상환할 수 있습니다. 기타 상환 트리거에는 발행된 주식의 25% 미만으로 떨어질 경우의 “정리” 상환이나 특정 세금 관련 사건이 발생할 경우의 “세금 상환”이 포함됩니다.
“근본적인 변화”가 발생할 경우, 주주들은 전략에 STRC 주식을 주당 100달러와 누적 배당금을 더한 가격으로 재매입할 것을 요구할 수 있습니다. 청산 우선권은 100달러에서 시작하며 최근 거래 데이터나 제안 가격에 따라 매일 조정됩니다.
이 제안은 모건 스탠리, 바클레이스, 모엘리스 & 컴퍼니, TD 증권이 공동 주관사로 이끌고 있습니다. 추가 공동 관리자는 벤치마크 컴퍼니, 클리어 스트리트, 아메리벳 증권, 반크로프트 캐피탈, 키프, 브루예트 & 우즈입니다.
이 발표는 전략이 오늘 발표한 별도의 공시를 따릅니다. 이 공시에서 전략은 7월 14일부터 20일 사이에 약 7억 4천만 달러에 6,220 BTC를 매입하여 총 보유량을 607,770 BTC로 늘렸다고 밝혔습니다—이는 약 741억 달러의 가치가 있습니다.
