현재 수준에서 비트코인을 공격적으로 축적하는 것에 대해 목소리를 내왔습니다. 이제 전략에 대해서도 진지하게 살펴보려 합니다. 비트코인이 상당한 축적 기회로 표시된 것과 같은 종류의 융합이 MSTR에서도 나타나고 있으며, 경우에 따라 그 수치는 더욱 극단적입니다.
이번 주 요약:
- 전략이 비트코인 표준을 채택한 이후 RSI는 몇 차례만 더 낮았습니다.
- MSTR의 메이어 멀티플이 방금 하위 백분위수에 도달했습니다.
- BTC와 MSTR 비율이 역사적으로 지속적인 MSTR 초과 성과를 앞서온 구역에 가까워지고 있습니다.
- 1배 순자산 가치 프리미엄으로 이전 비트코인 사상 최고치에서 MSTR 주식의 공정 가치는 300달러가 넘습니다.
할인
전략은 현재 약 845,000 BTC를 보유하고 있으며 평균 비용 기준은 70,000달러 중반입니다. 이는 현재 비트코인 가격에서 그들의 보유 자산에 대해 상당한 손실을 보고 있다는 것을 의미합니다.
그림 1: 전략의 평균 BTC 비용 기준 및 기타 주요 지표.
라이브 차트 보기
이는 NAV가 1.00배 이하로 더욱 깊이 떨어지는 것과 일치하며, MSTR의 시가 총액은 현재 비트코인 보유의 USD 가치보다 약 18% 낮습니다. 즉, 현재 가격에서 MSTR을 구매하는 것은 0.82달러에 1달러의 비트코인을 구매하는 것과 같습니다.
지지
200주 이동 평균은 일반적으로 자산에 대한 주목할 만한 지지선이며, 특히 일반적으로 상승세를 보이는 자산에 해당합니다. 전략의 주가는 현재 이 수준에 위치하고 있으며, 이전에 중요한 축적 구역을 표시했던 동일한 수준입니다.
그림 2: 전략의 주가가 200주 이동 평균을 테스트합니다.
이 수준을 지속적으로 유지하고 회복하며 비트코인이 어떤 상승 모멘텀을 보일 경우, 역사적으로 MSTR 회복을 위한 조건이 설정됩니다. 이 수준이 테스트되고 있습니다. 이 수준이 유지될지는 앞으로 몇 주 동안 주목해야 할 주요 신호 중 하나가 될 것입니다.
RSI
전략이 비트코인 표준을 채택한 이후 MSTR의 RSI는 이전 비트코인 약세 시장 주기 저점에서 몇 차례만 더 낮았습니다. 현재 수치는 그 깊이에 도달하지는 않았지만 접근하고 있으며, 하향 추세가 계속되고 있습니다.
그림 3: MSTR의 RSI가 25 아래로 떨어집니다. 역사적으로 이러한 수준은 가격 상승에 앞서 발생했습니다.
MSTR의 종가와 200일 이동 평균 간의 비율인 메이어 멀티플은 최근 99.2%의 모든 이전 데이터 포인트가 더 높았던 수치를 기록했습니다. 이는 자신의 이동 평균에 비해 역사적으로 극단적인 수준의 저조함을 나타내며, RSI 신호와 거의 동시에 발생했습니다. 두 개의 독립적인 모멘텀 지표가 모두 MSTR 역사에서 가장 중요한 주기 저점에서만 나타났던 수치를 보여주고 있습니다.
MSTR 또는 BTC?
비트코인 가격과 MSTR 주가 간의 비율은 비트코인에 직접 노출할지 아니면 더 높은 베타 대리인으로 전환할지를 평가하는 더 깔끔한 방법 중 하나입니다. 비율이 녹색 상위 구역에 있을 때 MSTR은 역사적으로 초과 성과를 낼 위치에 있었습니다. 비율이 빨간 하위 구역에 있을 때 비트코인이 주도하는 경향이 있습니다.
그림 4: BTCUSD/MSTR 비율이 녹색 구역에 가까워지고 있으며, 이는 이전에 지속적인 MSTR 초과 성과를 앞서온 수준입니다.
현재 비율은 다시 그 녹색 구역에 들어갈 가까이에 있습니다. 이전의 이러한 경우는 비트코인에 비해 MSTR의 초과 성과가 지속된 긴 기간을 따랐습니다. 비율은 또한 장기 추세에서 낮은 고점을 형성하고 있어, 일반적인 궤적이 비트코인에 대한 직접적인 노출보다 MSTR이 점점 더 유리해지고 있음을 나타냅니다.
공정 가치
약 126,000달러의 이전 사상 최고치에서 추가 축적이 가격에 반영되지 않은 상태에서, MSTR의 1배 순자산 가치 프리미엄은 300달러 이상의 주가를 의미합니다. 이는 비트코인의 마지막 정점에서 공정 가치에 도달하기 위해 현재 수준에서 대략 2.5배의 상승이 필요하다는 것을 의미합니다.
그림 5: 다양한 BTC 보유 및 NAV 프리미엄 시나리오에 따른 MSTR 가격 목표 모델링.
MSTR이 900,000 BTC 범위로 계속 축적하고 NAV 프리미엄이 1.25배 또는 1.5배로 소폭 상승한다면, 이는 이전 주기에서의 3배 이상의 수준보다 훨씬 낮으며, 수치가 매우 매력적으로 변합니다! 중요한 것은 비트코인 축적을 촉진한 MSTR 희석이 일반 주식 발행이 아닌 STRC를 통해 점점 더 자금을 조달하고 있다는 점으로, 이 특정한 역풍을 줄이고 있습니다.
현재 상황은?
비트코인을 공격적으로 축적하고 있습니다. 이제 MSTR도 더 추가할 계획입니다. 극단적인 모멘텀 수치, 200주 이동 평균 지지, 기본 비트코인 보유에 대한 암시적 할인, BTC와 MSTR 비율이 역사적으로 유리한 영역에 가까워지고 있는 조합은 제 비트코인 보유량을 늘리기 위한 단기 투자로서 매우 매력적으로 느껴집니다.
그렇지만 MSTR은 고베타 비트코인 투자입니다. 비트코인이 계속 어려움을 겪는다면 MSTR은 더 큰 어려움을 겪을 것입니다. 이를 비트코인 노출의 대체로 여기지 않고, 데이터가 역사적으로 유리한 위험-보상 비율을 제시하는 시점에서 추가적인 비대칭 포지션으로 보고 있습니다.
비트코인 가격 추세에 대한 더 많은 데이터, 차트 및 통찰력을 보려면 BitcoinMagazinePro.com을 방문하세요.
더 많은 전문가 통찰력을 위해 YouTube에서 Bitcoin Magazine Pro를 구독하세요!
면책 조항: 이 기사는 정보 제공 목적으로만 사용되며 재정적 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 항상 스스로 조사하십시오.
