비트코인의 가격 주기는 투자자와 분석가 모두에게 오랫동안 흥미로운 주제였습니다. 현재의 추세를 이전 주기와 비교함으로써 잠재적인 가격 움직임에 대한 통찰을 얻을 수 있으며, 특히 비트코인이 통합 기간의 끝에 다다른 것으로 보이면서 많은 이들이 다음 상승이 곧 올 것인지 궁금해하고 있습니다.
비트코인 주기 비교
우선, 비트코인이 최근 주기 저점을 찍은 이후 어떻게 성과를 내왔는지를 살펴보는 것이 중요합니다. 데이터를 분석하면서 명확한 그림이 형성되기 시작합니다: 비트코인의 현재 가격 행동(검은 선)은 이전의 상승 주기와 유사한 패턴을 보이고 있습니다. 가격이 상대적으로 정체된 혼조세의 기간이었지만, 2015-2018년(보라색 선) 및 2018-2022년(파란색 선) 주기와 비교할 때 몇 가지 주요 유사점이 있습니다.
현재 우리가 있는 위치는 2018년 및 2015년 주기와 비교할 때 비율 상승 측면에서 유사합니다. 그러나 이러한 비교는 표면만 긁어내는 것입니다. 가격 행동만으로는 전체 이야기를 전달하지 않으므로, 비트코인 시장을 형성하는 투자자 행동 및 기타 지표를 더 깊이 파고들 필요가 있습니다.
투자자 행동
투자자 행동에 대한 통찰을 제공하는 주요 지표 중 하나는 MVRV Z-점수입니다. 이 비율은 비트코인의 현재 시장 가격을 “실현 가격”(또는 비용 기준)과 비교하는데, 이는 네트워크에서 모든 비트코인이 축적된 평균 가격을 나타냅니다. Z-점수는 극단적인 이상치를 제외하기 위해 BTC 변동성을 고려하여 원시 MVRV 데이터를 표준화합니다.
가격 행동에만 집중하기보다는 이러한 지표를 분석함으로써 현재 주기와 이전 주기에서 패턴과 유사성을 볼 수 있게 되며, 이는 단순한 달러 움직임뿐만 아니라 투자자 습관과 감정에서도 나타납니다.
움직임 상관관계
현재 주기가 이전 주기와 어떻게 일치하는지를 더 잘 이해하기 위해, 우리는 Bitcoin Magazine Pro의 데이터를 참조합니다. 제네시스 주기를 제외하고, 비트코인의 최저 종가에서 최고점까지의 가격 및 MVRV 데이터를 분리하여 현재 및 이전 세 개의 주기에서 명확한 상관관계를 확인할 수 있습니다.
2011-2013 주기: 이 주기는 이중 정점으로 특징지어지며, 현재 가격 행동과 87%의 강한 상관관계를 보여줍니다. MVRV 비율 또한 82%의 높은 상관관계를 나타내며, 이는 비트코인의 가격이 유사하게 행동할 뿐만 아니라 투자자 행동에서도 매매 측면에서 유사함을 의미합니다.
2015-2017 주기: 이 주기는 가격 행동 측면에서 실제로 현재 주기와 가장 가까운 주기로, 89%의 상관관계를 자랑합니다. 그러나 MVRV 비율은 약간 낮아, 가격이 유사한 경로를 따르고 있지만 투자자 행동은 약간 다를 수 있음을 시사합니다.
2018-2021 주기: 이 가장 최근의 주기는 긍정적이지만 현재 추세와의 상관관계가 가장 낮아, 시장이 몇 년 전과 동일한 패턴을 따르지 않을 수 있음을 나타냅니다.
또 다른 이중 정점이 올까요?
2011-2013 주기와의 강한 상관관계는 특히 주목할 만합니다. 그 기간 동안 비트코인은 두 번의 새로운 사상 최고치를 기록한 후 장기적인 약세 시장에 진입하는 이중 정점을 경험했습니다. 만약 비트코인이 이 패턴을 따른다면, 우리는 앞으로 몇 주 안에 중요한 가격 움직임을 목격할 수 있습니다. 이 기간의 가격 행동 프랙탈을 현재 주기에 오버레이하고 수익을 표준화하면, 유사점이 즉시 눈에 띄게 됩니다.
두 경우 모두 비트코인은 새로운 최고치로 빠르게 상승한 후, 긴 혼조세의 통합 기간을 겪었습니다. 역사가 반복된다면, 우리는 곧 대규모 가격 상승을 목격할 수 있으며, 이는 연말까지 약 $140,000에 이를 수 있습니다.
투자자 행동의 패턴
또 다른 유용한 지표는 가치 소멸 일수(Value Days Destroyed, VDD)입니다. 이 지표는 BTC 이동량과 마지막으로 전송된 시간에 따라 BTC 움직임에 가중치를 두고, 이 값을 가격과 곱하여 장기 투자자의 행동, 특히 이익 실현에 대한 통찰을 제공합니다.
현재 주기에서 VDD는 2013년 이중 정점 동안 보았던 빨간색 스파이크와 유사한 초기 스파이크를 보여주었습니다. 비트코인이 올해 초 새로운 사상 최고치로 상승한 이후 지속적인 통합 기간을 겪고 있다면, 이 이중 정점 주기 패턴이 계속된다면 곧 새로운 최고치에 도달할 수 있습니다.
더 현실적인 시나리오
비트코인이 자산으로서 성장하고 성숙해짐에 따라, 우리는 초기 두 주기와 비교하여 최근 두 주기에서 연장된 주기와 감소하는 수익을 보았습니다. 따라서 BTC가 가격 행동에서 가장 강한 상관관계를 보이는 주기를 따를 가능성이 더 높습니다.
그림 6: 현재 가격 행동에 2017년 주기의 프랙탈을 오버레이한 모습.
비트코인이 2015-2017 패턴을 따른다면, 2024년 말까지 새로운 사상 최고치를 볼 수 있지만, 상승세는 더 느리고 지속 가능할 것입니다. 이 시나리오는 2025년 초까지 약 $90,000에서 $100,000의 가격 목표를 예측합니다. 그 이후에는 연중 지속적인 성장을 보일 수 있으며, 2025년 말에 잠재적인 시장 정점을 볼 수 있지만, 이 패턴을 정확히 따른다면 $1.2백만의 정점은 다소 낙관적일 수 있습니다!
결론
역사적 데이터는 우리가 중요한 전환점에 접근하고 있음을 시사합니다. 2011-2013년의 폭발적인 이중 정점 주기를 따르든, 2015-2017년의 느리지만 꾸준한 상승을 따르든, 비트코인에 대한 전망은 여전히 긍정적입니다. MVRV 비율 및 가치 소멸 일수와 같은 주요 지표를 모니터링하면 시장이 어디로 향하고 있는지에 대한 추가 단서를 제공할 것이며, 이전 주기와의 상관관계를 비교함으로써 다가오는 것에 대한 더 나은 통찰을 얻을 수 있습니다.
비트코인이 곧 돌파할 준비가 되어 있는 만큼, 다음 몇 주 안에 또는 2025년에 BTC가 이전 주기의 패턴을 어느 정도라도 따른다면, 투자자들은 조만간 중요한 가격 움직임과 잠재적인 새로운 사상 최고치에 대비해야 할 것입니다.
이 주제에 대한 더 깊은 통찰을 원하신다면, 최근 유튜브 비디오를 확인해 보세요: 비트코인 상승 주기 비교: 우리는 어떤 주기를 따르고 있나요?
