우리가 읽고 있는 것: 비트코인: 글로벌 유동성의 바로미터
2024년 동안 광범위한 통화 인쇄와 부채 확장으로 인해 글로벌 유동성이 크게 증가한 것과 그것이 비트코인 가격에 미치는 영향에 대해 흥미를 느꼈습니다.
비트코인은 정부의 통화 확장 정책에 대한 반응으로, 이 차트에서 보듯이 그 가격은 글로벌 유동성을 따릅니다.
최근 Lyn Alden과 Sam Callahan이 비트코인의 글로벌 유동성과의 상관관계를 분석한 보고서를 읽는 것은 매우 흥미로웠습니다. 이는 더 많은 통화 확장이 더 많은 사람들을 비트코인으로 이끌어 가격을 상승시킨다는 제 견해를 다시 확인시켜 주었습니다.
그들의 철저한 분석에 따르면, 12개월 기간 동안 비트코인 가격은 글로벌 유동성과 같은 방향으로 움직이는 경우가 놀랍게도 83%에 달합니다. 이는 다른 주요 자산 클래스보다 높은 수치로, 비트코인을 글로벌 유동성 트렌드에 대한 독특하게 순수한 바로미터로 만듭니다.
보고서는 비트코인의 글로벌 M2 통화 공급과의 상관관계를 정량화했으며, 2013년 5월부터 2024년 7월까지 전체 상관관계가 매우 강한 0.94로 나타났습니다. 비트코인의 평균 12개월 롤링 상관관계는 0.51이었으며, 주식과 금도 0.4에서 0.7 범위에서 중간 정도의 높은 상관관계를 보였습니다.
물론 비트코인의 상관관계는 완벽하지 않습니다. 암호화폐 특정 사건, 예를 들어 거래소 해킹이나 폰지 사기 붕괴와 같은 사건 주변에서는 단기적인 붕괴가 발생할 수 있습니다.
공급-수요 불균형 또한 비트코인이 시장 주기 정점에서 극단적인 과대 평가 수준에 도달할 때 일시적인 분리를 초래합니다. 그럼에도 불구하고 이러한 붕괴에도 불구하고 장기적인 관계는 지속됩니다.
현재 유동성이 전례 없는 수준으로 치솟고 있으며, 이 관계가 유지된다면 비트코인이 곧 대규모 상승세를 시작할 수 있음을 시사합니다. 비트코인의 복잡성을 완벽하게 포착하는 모델은 없다고 믿지만, 그것이 통화의 카나리아 역할을 한다는 것을 인식하는 것은 귀중한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 역사가 반복된다면, 비트코인의 사이렌은 유동성에 의해 촉발된 호황이 곧 시작될 것임을 크게 울리고 있습니다.
이 기사는 Take입니다. 표현된 의견은 전적으로 저자의 것이며 BTC Inc 또는 Bitcoin Magazine의 의견을 반드시 반영하지는 않습니다.
