“Fed Watch”는 비트코인의 반항적인 본질에 충실한 거시 경제 팟캐스트입니다. 각 에피소드에서 우리는 중앙은행과 통화에 중점을 두고 전 세계의 현재 사건을 조사하여 주류 및 비트코인 내러티브에 의문을 제기합니다.
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이번 에피소드에서 CK와 저는 글로벌 경제의 미래에 대한 매우 중요한 업데이트를 다룹니다. 먼저 비트코인 돌파에 대해 이야기합니다. 그런 다음 통화, 미국 국채 수익률, 유럽 천연가스 가격 및 마지막으로 화물 요금을 포함한 여러 거시 차트를 계속 살펴봅니다. 마지막으로, 중국 전문가의 20차 당대회에서 일어난 일과 그것이 중국의 미래에 의미하는 바에 대한 여러 클립을 듣습니다.
비트코인 돌파
10월 24일 주 동안 비트코인은 우리가 몇 주 동안 지켜보던 삼각형 패턴에서 위로 멋진 움직임을 보였습니다. 방송 중에 저는 이 돌파에서 확인되는 거래량이 부족하다는 것이 가짜 돌파일 수 있으며 여전히 하락할 수 있음을 명확히 했습니다.
거래량을 주의 깊게 지켜보세요. 거래량이 들어오지 않고 가격이 이 일반적인 영역에서 며칠 동안 머물면, 이것이 가짜 돌파일 가능성이 급격히 증가합니다.
통화: 달러, 엔, 유로, 위안
우리는 달러 지수(DXY)와 광범위한 무역 가중 달러 지수에 대해 이야기하며 통화 논의를 시작합니다. 보시다시피 DXY는 훨씬 더 많이 움직였고, 이는 변화에 영향을 미친 가장 약한 통화가 더 큰 통화라는 것을 의미합니다. 반면, 광범위한 달러 지수에 포함된 다른 많은 통화는 약간 더 강합니다. 그러나 이제 두 통화 모두 되돌아가고 있습니다.
달러가 약간 약해지고 있다면, 다른 통화는 약간 강해지고 있다는 것을 의미합니다. 다른 주요 통화들을 살펴보겠습니다.
유로는 달러와의 패리티를 다시 넘어서며, 더 높은 고점과 더 높은 저점을 보여주고 있습니다 — 강해 보입니다.
위의 유로 차트와 반대되는 차트를 사용하면, 일본 엔은 가장 약한 상태에서 4% 상승했으며 가까운 시일 내에 강해질 것처럼 보입니다.
마지막으로, 중국 위안화입니다. 중국 정부가 달러에 대해 강세를 보이기 위해 위안화 개입을 명령했다는 소문이 있습니다. 차트는 9월 말에 큰 빨간 촛대가 나타난 후, 환율을 고정하기 위한 조작이 일주일 동안 있었음을 보여줍니다. 그 직후 위안화는 평가절하 패턴을 계속했습니다. 그리고 녹음 당일에 또 다른 큰 빨간 촛대가 있었으며, 이는 개입의 결과일 가능성이 높습니다. 어떤 이유에서든, 오늘 위안화는 지난주보다 달러에 대해 강세를 보이고 있습니다.
미국 국채 수익률
CK와 제가 살펴보는 다음 몇 개의 차트는 미국 국채 수익률입니다. 특히, 우리는 3개월에서 10년의 역전 현상을 살펴봅니다.
이것은 연방준비제도에 매우 중요한 역전 현상으로, 이는 경기 침체가 임박했음을 의미합니다. 아래에서 보시다시피, 녹음 당시 3bp의 마이너스였고, 글을 쓰는 시점에서는 10bp의 마이너스였습니다. 이는 꽤 강한 역전 현상이며, 제롬 파월의 주목을 받을 가능성이 높습니다.
아래는 저의 무지개 수익률 곡선 차트입니다. 각 항목을 수직 순서로 표시했습니다. 3개월/10년 역전 현상을 확인할 수 있습니다. 또한 연방 기금 금리와 다가오는 FOMC 회의 후의 연방 기금 범위를 추가했습니다(그들이 다시 75bp 인상할 경우).
방송 중에 저는 수익률이 폭락하면 연준이 멈추거나 방향을 바꿀 수밖에 없다는 제 입장을 설명하려고 합니다.
20차 당대회에 대한 통찰
이번 에피소드의 후반부는 중국에서의 사건을 보도하는 YouTube 채널 “Lei’s Real Talk”의 세 개의 클립에 할애됩니다. Lei는 금융 전문가에서 독립 저널리스트로 전향한 사람입니다. 그녀는 중국, 중국 문화, 중국 정치 및 검열에 대한 깊은 경험을 가지고 있습니다. 저는 그녀의 통찰이 매우 가치 있다고 생각했습니다.
먼저, Lei는 후진타오의 공개 숙청 직후 투표된 중국 공산당(CCP) 헌법에 추가된 내용을 설명합니다.
추가된 내용은 다음과 같습니다:
- 시진핑을 CCP와 동의어로 만들기; 중국에서는 누구도 당을 의심하지 않고 시진핑을 의심할 수 없습니다.
- 대만에 대한 언어 추가, 시진핑이 원하는 대로 해석될 수 있는 단서 포함.
- CCP의 경제 초점을 국내 경제로 전환하고 수출을 국내 공급과 수요를 증대시키는 방법으로 삼기.
두 번째 클립은 CCP가 내부 역사 기록에서 시진핑을 어떻게 보는지에 대한 역사 수업이었습니다(마르크스주의의 특징 중 하나는 역사를 재작성하는 것입니다). Lei는 시진핑의 권력 상승을 1935년 마오와 1978년 덩샤오핑과 동등한 것으로 비교한 시진핑의 최고 전략가를 인용합니다. 이 두 사건은 당의 붕괴를 구하는 것으로 프레임화되었습니다. 이제 시진핑은 “당을 붕괴에서 구하는” 인물로 여겨집니다.
두 번째 클립의 끝에서 Lei는 이것이 중국의 단기적인 의미에 대한 자신의 의견을 제시합니다. 그녀는 더 많은 숙청과 훨씬 더 엄격한 경제 통제가 있을 것이며, 중국은 기본적으로 “슈퍼 사이즈된 북한”이 될 것이라고 결론지었습니다.
마지막 클립에서 Lei는 청중의 질문에 답하며 CCP가 이러한 개혁이 국가를 글로벌 헤게모니로 이끌 것이라고 진정으로 생각하는지, 아니면 2위 상태에 만족하는지에 대해 이야기합니다. 그녀의 대답은 직설적입니다: CCP는 경제에 관심이 없습니다. 경제는 당과 권력에 비해 훨씬 더 부차적인 문제입니다. 그들은 마르크스주의를 믿고 있으며, 국내외에서 이를 추진하고 강요하려고 할 것입니다.
이 글은 Ansel Lindner의 게스트 포스트입니다. 표현된 의견은 전적으로 그들의 것이며 BTC Inc. 또는 Bitcoin Magazine의 의견을 반드시 반영하지는 않습니다.
