아래는 Bitcoin Magazine PRO의 최근 판에서 발췌한 내용으로, Bitcoin Magazine의 프리미엄 시장 뉴스레터입니다. 이러한 통찰력과 기타 온체인 비트코인 시장 분석을 가장 먼저 받으려면, 지금 구독하세요.
공식 채굴 업데이트
비트코인 보유 현황을 고수준에서 살펴보면, 2022년 동안 공공 채굴자들의 보유량이 감소하는 추세를 보였습니다. 2022년 4월에 46,930 BTC에서 2023년 1월에는 31,892 BTC로 감소하여 10개월 동안 32% 감소했습니다. Bitfarms, Core Scientific 및 Northern Data가 비트코인을 매각하면서, 현재 공공 채굴자들의 보유량은 Marathon Digital, Hut 8 및 Riot Platforms에 집중되어 있습니다.
해시율 확장 추세는 “오직 상승”으로, 공공 채굴자들이 지난 1년 동안 해시율을 129% 증가시켰습니다. 이 성장은 전체 해시율 확장의 중요한 원동력이 되었으며, 네트워크 해시율은 최근 300 EH/s에 도달했고, 공공 채굴자들이 특정 일자의 전체 해시율의 거의 25%를 차지하고 있습니다. 이 비율은 Cipher와 Terawulf와 같은 모든 공공 채굴자를 포함하지 않기 때문에 과소 평가되고 있습니다.
채굴 생산 업데이트 노트
Marathon은 자사가 채굴한 일부 비트코인을 판매하기로 한 선택에 대해 성명을 발표했습니다. “비트코인 생산이 증가하고 일관성이 높아짐에 따라, 우리는 운영 비용을 충당하고 일반 기업 목적을 위해 계획대로 일부 비트코인을 판매하기로 전략적 결정을 내렸습니다. 우리는 2023년에도 월간 운영 비용을 충당하기 위해 비트코인 보유량의 일부를 계속 판매할 계획입니다.”
그들의 발표에서, 해시율 확장을 위한 장소에 대해 언급했습니다. “회사는 여전히 2023년 중반까지 약 23 EH/s의 용량이 설치될 것으로 예상하고 있습니다.”
유사하게, HIVE의 생산 업데이트는 주주들에게 비트코인 판매에 대해 알렸습니다. “HIVE는 GPU 채굴 해시율에서 얻은 모든 비트코인을 판매하며, ASIC에서 채굴한 친환경 비트코인을 HODL하는 데 집중하고 있습니다.”
Riot Platforms는 해시율 증가에 대한 지연된 일정을 발표했습니다. “불행히도, 이러한 손상의 결과로, 2023년 1분기까지 총 해시율 용량이 12.5 EH/s에 도달하겠다는 이전에 발표한 목표가 지연될 것으로 예상됩니다. 계획된 배치 일정에 대한 영향이 더 명확해짐에 따라 추가 업데이트를 제공할 것입니다. 그동안 Rockdale 시설의 나머지 인프라 구축은 계속 진행 중이며, E동은 현재 50% 완료되었고 이번 분기 내에 완공될 예정이며, Corsicana 시설의 확장 작업도 계속 진행하고 있습니다.”
Iris Energy는 선불금을 사용하여 새로운 채굴기를 확보함으로써 채굴 용량을 2.0에서 5.5 EH/s로 증가시켰습니다.
기타 공공 채굴 뉴스에서, Hut 8은 최근 합병 및 HODL 전략에 대해 공유했습니다:
“2023년 2월 7일, Hut 8은 U.S. Data Mining Group, Inc. dba US Bitcoin Corp (‘USBTC’)와 동등한 합병을 발표했습니다. 이는 결합된 회사를 경제적인 채굴, 매우 다양한 수익원 및 ESG에서 업계를 선도하는 모범 사례에 중점을 둔 대규모 상장 비트코인 채굴업체로 자리매김할 것으로 예상됩니다.
“우리는 HODL 전략을 추구하는 데 있어 의도적이고 전략적이었습니다: 큰 부담 없는 스택을 구축함으로써 운영 비용을 충당하기 위해 그 일부를 전략적으로 사용할 수 있는 선택권을 확보했습니다. 이는 덜 매력적인 조건의 다른 자금 조달 옵션을 찾을 필요가 없게 해줍니다.”라고 Jaime Leverton CEO가 말했습니다. “USBTC와의 합병을 마무리하는 데 집중하는 동안 생산을 판매하는 것이 올바른 접근이라고 확신하며, 장기적으로 강력한 자가 채굴, 호스팅, 관리 인프라 운영 및 HPC 조직을 만들 것으로 기대합니다.”
해시율 사상 최고치
비용 민감한 채굴자들이 장비를 다시 켜는 데 도움을 받아, 비트코인의 평균 7일 해시율이 다시 사상 최고치를 기록했습니다. 주간 평균은 303 EH/s입니다.
네트워크 해시율이 새로운 최고치로 상승함에 따라, 다음 난이도 조정은 +12.0%로 예상되며, 이는 2월 25일에 발생할 가능성이 높습니다.
채굴 난이도가 상승할 것으로 예상되며, 이는 최근 몇 주 동안 운영자들이 느끼고 있던 일부 완화를 없앨 것입니다. 비트코인 기준으로 채굴자 수익은 다시 새로운 저점으로 향할 것입니다.
해시율과 그에 따른 채굴 난이도가 계속해서 최고치로 향하는 가운데, 구형 기계와 비효율적인 운영은 더 효율적인 기업과 최신 세대 채굴 기계의 비용을 대가로 계속 압박을 받을 것입니다.
공공 채굴자 성과
공공 채굴자들은 올해 주식 시장에서 가장 좋은 성과를 내고 있으며, Iris Energy의 주식이 255%의 인상적인 상승률로 선두를 달리고 있고, Bitfarms, Hut 8 및 HIVE Blockchain의 주식이 뒤따르고 있습니다.
이들 회사의 비트코인 대비 성과도 마찬가지로 인상적입니다. 우리가 면밀히 추적하는 주요 공공 채굴자들은 2023년을 시작하면서 기준선(BTC)을 초과 성과를 내고 있습니다.
더 긴 시간대에서는 비트코인의 초과 성과를 달성하는 것이 매우 어려운 일이라는 것을 알 수 있습니다. 이는 전 세계 채굴 산업의 무자비한 경쟁력과 210,000 비트코인 블록마다 발생하는 프로그램적으로 감소하는 블록 보조금이 계속해서 발생하기 때문입니다 — 대략 4년에 한 번씩입니다.
비트코인이나 주식 시장이 어떤 방향으로 나아가든, 채굴 주식은 투자자들에게 많은 변동성을 제공할 것이며, 올바른 시장 조건에서는 그 변동성이 상승하는 형태로 나타날 것입니다.
최종 노트
전 세계 투자자들은 비트코인 해시율과 비교할 수 있는 속도로 계속해서 번창하고 성장하는 것을 찾기 어려울 것입니다. 10년 이상 지속되어 온 이 이야기는 세계가 지금까지 본 가장 강력하고 분산된 컴퓨팅 힘의 진화이며, 대부분은 나무를 보고 숲을 놓치고 있습니다.
단기 시장 상관관계와 환율 성과를 떠나, 비트코인은 전 세계적으로 중립적인 최종 결제를 위한 통화 프로토콜을 달성할 수 있는 유일한 기회로 남아 있습니다.
