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이번 주의 주제
- 중대한 SEC 실패
- 비트코인 ETF 배수
- 독일 경제 업데이트
- 대만 선거와 중국의 반응
SEC의 2FA 실패
비트코인은 훌륭한 교사입니다. 많은 사람들이 비트코인을 연구하고 따라가면서 돈뿐만 아니라 삶에 대해서도 많은 것을 배웠습니다. 다시 한 번, 비트코인은 SEC의 X/Twitter 계정 해킹 사건에서 우리에게 가르침을 주고 있습니다. 첫째, 규제된 시장을 지지하는 일반인이라 하더라도, 이 사건은 규제 당국이 스스로 시스템적 위험으로 성장했음을 깨닫게 해야 합니다. 그들은 그들이 보호해야 할 투자자들에게 위험이 되고 있습니다. SEC는 심지어 그들의 내부 반사법적 시스템에 대해 대법원에서 싸우고 있습니다.
둘째, 이 스캔들은 SEC가 2FA를 사용하지 않았기 때문에 발생했습니다. 2FA 사용에 대해 경고한 지 몇 달이 지난 후의 일입니다. 이 충격적인 무능력은 많은 사람들을 깨우고 2FA 사용을 확산시킬 수 있습니다 — 이는 오래된 일입니다.
SEC의 실패에 따른 총 피해액은 시장 가치에서 300억 달러가 사라지고 9000만 달러의 미결제 포지션이 청산되었습니다. 물론, SEC는 그들의 실패에 대해 사과하지 않았으며 법적 결과에 직면할 가능성이 높습니다. 자극적인 의견으로, 이 비트코인에서 영감을 받은 스캔들은 우리가 ETF 승인을 받을 뿐만 아니라 SEC가 한 단계 낮아지는 결과를 초래할 수 있습니다.
비트코인 시장 자본 유입 배수
비트코인 ETF의 첫 거래일에 대한 유입 추정치는 엄청날 것으로 예상됩니다. 발행자들은 지금까지 3억 1290만 달러로 자금을 조달하고 있다고 공개적으로 밝혔습니다. 이는 유동성을 조성하기 위해 즉시 주식을 생성하겠다는 민간 플레이어의 약속입니다. 이는 일반 거래에서 발생하는 다른 자금을 포함하지 않습니다.
이번 주 발행자들이 제출한 수수료 구조에는 관리 자산 유입에 따른 소개 기간에 대한 조항이 포함되어 있습니다. 예를 들어, ARK는 처음 6개월 동안 또는 10억 달러의 AUM에 도달할 때까지 0.0% 관리 수수료를 제공하고 있습니다. Invesco는 6개월 또는 50억 달러 AUM에 대해 0.0%를 제공합니다. 이는 그들이 해당 기간과 AUM이 실질적인 기대치가 될 것으로 예상하고 있음을 의미합니다. 이러한 특별 수수료 할인을 모두 합산하면, 5개의 발행자만으로도 처음 6-12개월 동안 130억 달러의 AUM 성장이 예상됩니다. 이는 이전에 구매한 비트코인이 AUM을 증가시키기 때문에 유입과 정확히 일치하지는 않습니다.
조달 자금은 발행자의 총 25조 달러 AUM에 비하면 작은 금액입니다. 만약 첫 12개월 동안 1%가 비트코인 ETF로 유입된다면, 이는 2500억 달러에 해당합니다.
2021년, ATH 근처에서 뱅크 오브 아메리카는 비트코인이 시장 가치 상승에 대해 118배의 배수를 가진다고 발표했습니다. 즉, 100만 달러의 새로운 구매가 있을 때마다 시장 가치는 1억 1800만 달러 증가합니다. 이 배수는 유입 속도, 거래소에서의 비트코인 수, 블록 보상 등 여러 요인에 따라 달라집니다. 뱅크 오브 아메리카는 거래소에 270만 BTC가 있을 때 이 추정을 했고, 현재는 180만 개만 존재합니다 — 또는 주요 미국 거래소인 Coinbase, Gemini, Kraken만 고려할 경우 60만 7000개입니다. 다시 말해, 이번에는 배수가 118배를 초과할 수 있습니다.
역사상 가장 큰 단일 ETF 출시는 20억 달러의 유입을 기록했습니다. 비트코인 ETF 이벤트는 11개의 ETF 그룹으로 이루어져 있고 새로운 자산 클래스이기 때문에 그보다 더 클 것으로 예상됩니다. 따라서 20억 달러는 보수적인 수치이며, 여기서는 이를 기준으로 삼겠습니다. 20억 달러에 118을 곱하면 첫날에 2360억 달러의 시장 가치 상승이 발생합니다. 작성 시점의 시장 가치는 9000억 달러로, 첫날의 움직임은 약 25%가 될 수 있으며, 이는 58,000달러로 이어질 수 있습니다.
독일의 탈산업화
사람들은 이런 일이 일어날 수 없다고 생각하지만, 그렇기 때문에 일어나고 있습니다. 일부 독일인들은 탈세계화가 그들의 경제 모델에 미치는 영향과 공산주의 기후 정책이 중공업에 미치는 영향을 이해하기 시작하고 있습니다. BASF, Linde, Volkswagen과 같은 대기업들은 모두 독일을 떠날 계획을 세우고 있습니다. 에너지 집약적인 산업 생산이 가장 큰 타격을 받고 있습니다. 2024년은 전 세계적으로 대규모 경기 침체의 해가 될 것입니다.
최근 11월의 수치는 산업 생산이 6개월 연속 감소한 것으로, 이는 대공황 이후 최악의 상황입니다.
대만 선거와 중국의 경제 재앙
올해 가장 중요한 선거 중 하나가 토요일 대만에서 열립니다. 현재로서는 반중국적인 민주진보당의 라이칭더가 선두주자로 나선 3자 대결입니다. 그는 미국과 친밀하며 CCP의 옆구리에 가시가 될 것입니다. 확실히 중국은 그를 저지하고 대만 내에서 선전 활동을 펼치기 위해 막대한 투자를 해왔습니다. 그럼에도 불구하고 반중국 후보가 여전히 유리한 상황입니다.
이 선거는 상상할 수 있듯이 전 세계에 영향을 미칩니다. 어제 블룸버그에서 발표된 기사에서는 라이의 당선이 중국과의 갈등으로 이어질 가능성이 있으며, 이는 전 세계 경제에 10조 달러의 비용을 초래할 수 있다고 강조했습니다.
이는 중국 경제가 무너지고 있는 상황에서 발생하고 있습니다. 그들의 블루칩 주식 시장인 CSI 300은 최근 5년 최저치를 기록했으며, 이는 미국 주식 시장이 ATH에 가까워지는 것과 극명한 대조를 이루고 있습니다.
마지막으로, 2023년 외국인 직접 투자(FDI) 수치가 발표되었으며, 이는 총 재앙입니다. 자금이 현대 역사상 가장 빠른 속도로 중국을 떠나고 있습니다. 이는 대만의 선거와 중국의 경제적 압력이 세계를 대만을 둘러싼 갈등으로 더 가까이 이끌 수 있음을 의미합니다.
