비트코인 가격이 수요일에 $90,000를 넘어 급등하며 기관의 수요 증가와 월스트리트에서 설계한 새로운 암호화폐 상품의 물결에 힘입어 급격한 상승세를 이어갔습니다.
이 상승은 블랙록이 자사의 현물 비트코인 ETF에 대한 노출을 늘리고, JP모건이 블랙록의 IBIT 펀드에 직접 연결된 복잡하고 높은 위험의 구조화 노트를 제안했다는 새로운 공개에 따른 것입니다.
비트코인 가격은 24시간 최저치인 $86,129에 도달한 후 $90,300 이상으로 반등하며 4분기를 정의하는 변동성 있는 상승세를 계속하고 있습니다.
블랙록의 최신 규제 제출서에 따르면 전략적 소득 기회 포트폴리오는 현재 2,397,423주의 IBIT를 보유하고 있으며, 이는 9월 30일 기준으로 $155.8백만의 가치가 있습니다. 이는 6월에 보고된 2,096,447주에서 14% 증가한 수치입니다.
지속적인 증가는 세계 최대 자산 관리자가 내부 포트폴리오를 활용하여 비트코인 관련 포지션을 심화하고 있음을 강조합니다.
이러한 움직임은 주요 은행들 사이에서 구조화된 암호화폐 투자에 대한 수요가 뜨거워지고 있는 가운데 나타났습니다. JP모건의 새로 제안된 파생상품 스타일의 노트는 기관 고객에게 IBIT를 통해 비트코인 미래 가격에 베팅할 수 있는 방법을 제공합니다. 현재 IBIT는 거의 $70억의 자산을 보유한 가장 큰 비트코인 ETF입니다.
이 제품은 특이하고 공격적입니다. 이 노트는 다음 달 IBIT의 가격을 설정합니다. 1년 후 IBIT가 그 가격에서 거래되거나 그 이상일 경우, 노트는 자동으로 호출되며 투자자는 고정 16%의 수익을 얻습니다.
IBIT가 1년 후 설정된 수준 아래에서 거래될 경우, 투자자는 2028년까지 해당 상품에 남아 있어야 합니다. 그때까지 IBIT가 JP모건의 다음 목표 가격을 초과하면 투자자는 투자금의 1.5배를 수익으로 얻으며 상한선은 없습니다. 비트코인 가격이 급등하면 지급금도 따라옵니다.
하락 보호 장치도 있습니다. IBIT가 2028년까지 30% 이하로 하락하면 투자자는 원금을 전액 돌려받습니다. 그러나 ETF가 30% 이상 하락할 경우 손실은 IBIT의 하락과 일치합니다.
이 구조는 채권과 유사한 포장과 파생상품 노출을 결합하며, FINRA는 이를 광범위하게 “구조화 노트” 범주로 분류합니다. 이러한 노트는 전통적인 증권과 참조 자산인 블랙록의 비트코인 ETF에 연결된 옵션 기반 지급금을 혼합합니다.
기관에 대한 제안은 간단합니다: 비트코인 가격이 내년에 정체되면 예측 가능한 수익, 2028년까지 레버리지된 상승 가능성, 그리고 제한된 장기 하락 위험입니다. 거래의 대가는 명확합니다: 이자 지급 없음, FDIC 보험 없음, 그리고 대부분 또는 모든 원금을 잃을 위험이 있습니다.
비트코인 가격 변동성
JP모건은 위험을 명확히 하고 있습니다. 그들의 투자 설명서는 투자자들이 “만기 시 원금의 상당 부분 또는 전부를 잃을 준비가 되어 있어야 한다”고 경고합니다. 비트코인의 변동성은 극단적일 수 있으며, 이 노트는 은행의 무담보 의무로 남아 있습니다.
은행의 최신 움직임은 비트코인에 대한 월스트리트의 태도 변화도 강조합니다. CEO 제이미 다이먼은 한때 비트코인을 “튤립 구근보다 더 나쁘다”고 조롱했습니다. 그러나 JP모건은 이제 디지털 자산의 장기 궤도에 의존하는 제품을 설계하고 있습니다.
모건 스탠리는 유사한 영역을 탐색하고 있습니다. 자사의 IBIT 연계 구조화 노트는 지난달 $104백만을 모았습니다. 은행의 2년 “이중 방향 자동 호출” 제품은 IBIT가 상승하거나 평평하게 유지될 경우 향상된 지급금을 제공하며, 25%까지 하락할 경우에는 적은 수익을 제공합니다. 그러나 손실이 그 수준을 초과하면 투자자는 완전한 손실을 감수해야 합니다.
분석가들은 이러한 제품이 구조화 노트 시장의 부활을 반영한다고 말합니다. 블룸버그는 이 부문이 리먼 브라더스의 붕괴로 유사한 금융 상품에 묶인 수십억 달러가 사라진 후 10년 간의 침체에서 회복되고 있다고 보도했습니다.
비트코인 가격은 10월 사상 최고치에서 30% 이상 하락하여 약 $87,000으로 떨어졌으며, 거의 두 달 간의 하락세가 시장을 긴장하게 하고 있습니다. 100개 이상의 BTC를 보유한 중형 고래 지갑이 증가하고 있으며, 이는 저가 매수의 잠재적 신호입니다. 그러나 더 큰 고래 그룹은 여전히 매도하고 있어 현물 수요가 약화되고 있습니다.
분석가들은 $80,000–$83,000의 주요 지지 구역이 반복적으로 테스트되고 있으며, 시티는 시장이 가격을 안정시키기 위해 필요한 유입이 부족하다고 말합니다.
작성 시점에서 비트코인 가격은 $90,049입니다.
