스테판 리베라의 의견 기고문으로, 그는 “스테판 리베라 팟캐스트”의 호스트이자 스완 비트코인 인터내셔널의 전무이사입니다.
최근에 일어난 일들에 대해 일부 새로운 비트코인 사용자들이 불만을 가질 수 있습니다. 특히 비트코인에 대해 매우 높은 가격을 기대했거나 큰 하락이 없기를 바랐던 경우라면 더욱 그렇습니다. 지난 몇 주 동안, 사실상 하락장/횡보장이라는 것이 분명해진 것 같습니다.
정점에서 바닥까지, 우리는 $69,000에서 약 $17,600으로 75% 하락을 경험했습니다. 루나/UST 폰지의 폭발, 쓰리 애로우스 캐피탈(3AC)의 청산, 그리고 셀시우스의 출금 중단과 같은 다른 “암호화폐” 시장 참가자들이 스트레스를 겪는 “암호화폐 전염”을 목격했습니다.
우리가 사이클의 어느 지점에 있는지를 인식하는 데는 몇 개월이 걸릴 수 있습니다. 2017년 12월 $20,000의 고점 이후 2018년 초에도 비슷한 상황이었습니다. 비트코인 가격은 10대에서 오르락내리락 했고, 2018년 중반이 지나서야 대부분의 사람들이 하락장이라는 것을 분명히 인식하게 되었습니다. 따라서 지난해 비트코인의 $69,000 고점은 상당히 높았지만, 루나의 폭발이 암호화폐 전염을 촉발하고 이것이 하락장이라는 것을 더 분명히 했다고 볼 수 있습니다. 루나가 폭발하고 루나 2.0 시도가 실패한 후, 우리는 셀시우스가 출금을 차단하는 것을 보았습니다. 이는 많은 수익 추구자들에게 “당신의 키가 없다면, 당신의 코인이 아니다”라는 중요한 교훈을 상기시켜 주는 아픈 기억이 되었습니다.
“비트코인을 사서 4년 동안 보유하면 결코 손해를 보지 않는다”는 일반적으로 인용되는 통계는 이제 더 이상 유효하지 않습니다. 이제 우리가 특정 시점을 선택한다면, 2017년 12월 $19,600의 고점을 구매하고 최근의 $17,300의 폭락까지 보유했다면, 약 4년 반의 기간 동안 손실을 보게 될 것입니다. 공정하게 말하자면, 실제로 이 시나리오에 있는 사람은 거의 없겠지만, 그럼에도 불구하고 통계는 변하게 됩니다.
그렇다면 여기서의 긍정적인 점은 무엇인가요?
첫째, 위의 “4년 HODLer” 통계와 관련하여, 특정 선택된 개인들이 4년 동안 손실을 보고 있다고 말하는 것은 공정하지만, 모든 4년 정기 스태커들이 이익을 보고 있다는 것은 여전히 사실입니다. 왜 그럴까요? 사람들의 기억이 사이클의 고점에 왜곡되어 있는 것 같습니다.
예를 들어, 많은 사람들이 2017년의 $20,000 고점에 정신적으로 고정되어 있는 것처럼 보입니다. 마치 그것이 2017년 전체의 가격인 것처럼 말이죠. 하지만 실제로 비트코인은 2017년의 약 75%를 $5,000 이하에서 보냈고, 2017년의 약 90%는 $10,000 이하에서 보냈습니다. 따라서, 장기적으로 꾸준히 스태킹을 해왔다면 여전히 이익을 보고 있는 것입니다. 당신은 그동안 계속해서 비트코인을 축적해왔고, 비트코인 가격이 낮았던 시기(예: 2018년 12월 또는 2020년 3월, 약 $3,000에서 $4,000)에도 더 많은 사토시를 축적하고 있었던 것입니다. 그리고 지금 우리는 고객들이 정기적으로 사츠를 쌓을 수 있도록 명시적으로 도와주는 스완 비트코인과 같은 회사들이 있습니다.
거시 경제 환경이 도전적이긴 하지만, 전 세계 투자자들은 부를 저장할 장소를 찾는 데 어려움을 겪고 있습니다. 따라서 60/40 주식 및 채권 포트폴리오가 기록적으로 최악의 시기를 겪고 있고, 전 세계적으로 인플레이션이 높은 상황에서, 이는 정확히 전통적인 투자자들이 자산 배분을 재고할 수 있는 시점입니다. 비트코인은 이미 디레버리징 사이클을 겪었고, 다른 자산 클래스의 고통은 여전히 계속될 수 있다는 점도 공정하게 말할 수 있습니다. 채권 시장의 모든 고통 속에서, 채권 투자자들이 정부와 중앙은행에 의해 쉽게 조작될 수 없는 자산인 비트코인을 구매하기로 결정하는 것은 완전히 합리적입니다.
또 다른 긍정적인 점은 사람들이 저렴하게 스택할 수 있는 또 다른 기회를 얻는 것입니다. “초기 비트코인 사용자들은 저렴하게 또는 쉽게 코인을 얻을 수 있는 불공정한 기회를 가졌다”고 말하는 사람들은 이제 그 근거가 줄어들게 됩니다. 현재 비트코인은 상대적으로 저렴하며, 일부 사츠를 소유하고 이를 콜드 스토리지에 쌓을 수 있는 훌륭한 기회입니다.
그럼 몇 년 후에 사람들은 당신이 $20,000 범위에서 스택하고 있었다고 “행운”을 이야기할 것입니다. 현실은 모든 장기 HODLer나 스태커가 큰 정점에서 바닥까지의 하락을 겪어야 했다는 것입니다. 비트코인은 지금까지 80% 하락을 세 번 경험했으며, “단지” 50% 하락을 겪은 경우도 많습니다. 저는 비트코인의 놀라운 특성과 장기적으로 구매력이 증가하는 대가로 이 변동성을 받아들입니다.
2022년 6월 비트코인 가격이 약 $21,000일 때, 10년 복합 연간 성장률(CAGR)은 연간 약 120%입니다. 이보다 더 나은 자산 클래스나 지수를 생각할 수 있나요?
격언처럼, 하락장은 구축하기에 좋은 시기입니다. 루나, 셀시우스, 3AC, 보이저 등으로 인해 힘든 시간을 보낸 많은 사람들이 이제 비트코인에 대한 기술적 지식을 향상할 준비가 되어 있을 것입니다. 그들은 비트코인 생태계에서 무언가를 구축하기 시작할 수도 있습니다.
회사를 세우고 싶든, 지역 모임을 성장시키고 싶든, 비트코인 관련 직업을 찾고 싶든, 지금은 훌륭한 시기입니다. 이 기회를 통해 지역의 비트코인 사용자들과 연결하여 지역 비트코인 모임을 시작하고, 지역 상인들이 비트코인/라이트닝 네트워크 결제를 수용하도록 도와주며, 이벤트 조직이나 비트코인 교육 및 발표 기술을 연습할 수 있습니다. 하락장은 누가 진정으로 이 대의에 헌신하고 있는지를 알아내는 시기이며, 이는 함께 일하거나 배울 적합한 사람들을 찾는 데 도움이 될 수 있습니다. 하락장은 또한 경험이 풍부한 비트코인 사용자들이 첫 하락장을 겪고 있는 새로운 비트코인 사용자들을 도와줄 수 있는 시기입니다.
사이클이 돌아서고 상승장이 다시 돌아올 때, 당신은 이미 기술, 모임 그룹, 벤처, 사업 또는 프로젝트를 구축한 덕분에 더 나은 위치에 있을 것입니다. 당신은 비트코인 프로젝트에 대해 작지만 충성도 높은 사용자 기반을 이미 구축했을 수도 있으며, 그들은 프로젝트에 기여하거나 친구들에게 프로젝트에 대해 알리는 데 도움을 줄 수 있습니다. 당신이 제품이나 서비스를 잘 구축했다면, 비트코인 사용자들은 그것을 가족과 친구들에게 추천할 것이고, 다음 상승 사이클에서 “다음 파도를 잡을” 수 있습니다.
하락장에서 비트코인 구축하기
라이트닝의 네트워크 효과는 시간이 지남에 따라 꾸준히 성장하고 있으며, 이는 순환 경제를 천천히 구축하고 비트코인의 P2P 측면을 성장시킬 수 있는 훌륭한 기회입니다. 전 세계적으로 라이트닝 결제를 수용하는 기업들이 있으며, 우리는 라이트닝을 활용한 비즈니스 모델과 프로젝트를 보고 있습니다. 예를 들어, 팟캐스팅 2.0은 청취자가 Sphinx, Breez 및 Fountain과 같은 앱에서 사츠를 스트리밍할 수 있게 합니다. Voltage.cloud와 같은 서비스 덕분에 BTCPay Server와 라이트닝 노드를 몇 분 안에 설정하고 결제를 받거나 비트코인/라이트닝 지원 비즈니스를 구축하는 것이 점점 더 쉬워지고 있습니다. 우리는 Stacker.News와 같은 전통적인 뉴스 집계 및 토론 사이트에 대한 라이트닝 지원 경쟁자와 THNDR Games 및 Zebedee와 같은 라이트닝 지원 게임 회사를 보고 있습니다.
지갑도 사용하기 쉬워지고 더 신뢰할 수 있게 변하고 있습니다. 새로운 사용자에게 Muun Wallet은 온체인 자금과 라이트닝 간의 차이를 매끄럽게 해주는 훌륭한 빠른 설정 선택입니다. 이는 새로운 비트코인 사용자가 자가 보관을 쉽게 할 수 있게 해주며, 빠르고 저렴한 라이트닝 결제의 “마법”을 경험할 수 있게 합니다. 과거에는 라이트닝에서 더 큰 결제를 하는 것이 신뢰할 수 없었고, 새로운 사용자들은 종종 유입 유동성이 없어서 혼란스러워했습니다. 하지만 이러한 것들은 시간이 지남에 따라 개선되고 있으며, 지갑이 반복적으로 업데이트되면서 새로운 사용자에게 더 매끄럽고 쉬운 경험을 제공합니다.
우리는 사용자가 사츠를 빠르게 받을 수 있도록 도와주는 유입 유동성/채널을 제공하는 라이트닝 서비스 제공자(LSP)의 개념이 있습니다. 우리는 채널이 온체인에서 먼저 확인되기를 기다리지 않고도 코인을 받을/지출할 수 있도록 도와주는 “터보 채널”(즉, 제로 확인 채널)의 개념도 있습니다(참고: 여기에는 트레이드오프가 있으며, 신뢰 가정이 불편하다면 이를 비활성화할 수 있습니다. 일반적으로 이는 위험을 통제하기 위해 특정 시나리오에서만 수행됩니다). 저는 이제 대부분의 서구 세계의 새로운 사용자들을 비자산 보관, 라이트닝 지원 모바일 지갑 및 서비스로 온보딩하는 것이 합리적이라고 믿습니다. 예: Muun, Phoenix 및 Breez.
비트코인의 P2P 및/또는 순환 경제를 성장시키고 기업과 개인이 직접 비트코인으로 제품과 서비스를 판매하도록 돕는 데 적절한 시점은 지금입니다. 우리는 Cash App, Bitfinex, Kraken, Paxful, Chivo, OKcoin 및 기타 소규모 기업과 같은 수백만 사용자를 보유한 대형 서비스들이 라이트닝을 활성화하는 것을 보고 있습니다. 로빈후드는 비트코인 2022에서 라이트닝을 활성화한다고 발표했습니다. 따라서 5천만 명 이상의 사람들이 라이트닝으로 지출할 수 있으며, 그들 중 많은 사람들이 아직 이를 알지 못하거나 이해하지 못하더라도 말입니다! Oshi와 같은 비트코인 스타트업은 비트코인 상인 장면을 지역에서 성장시키는 데 도움을 주고 있으며, OpenNode와 IBEX Mercado와 같은 기업들도 상인을 위한 솔루션을 제공하고 있습니다.
비트코인의 성장하는 철학들
많은 “암호화폐” 기업들이 출금 중단 및 대출 또는 토큰에서 손실을 겪는 어려운 시기를 겪으면서, “당신의 키가 없다면, 당신의 코인이 아니다”라는 메시지는 강하게 공명할 것입니다. 자신의 코인에서 수익을 얻으려 했던 사람들은 이제 자신의 지갑으로 비트코인을 사용하는 메시지를 들을 준비가 되어 있을 것입니다. 비자산 보관과 지속 불가능하거나 무책임하게 위험한 수익을 제공하는 “암호화폐” 플랫폼 간의 자가 보관 주장을 하는 것이 더 쉬워질 것입니다. 이는 2013년 Mt. Gox의 실패가 자가 보관에 대한 관심을 재점화한 것과 유사한 교훈이 될 수 있으며, 자산 보관 및 분수 보유의 위험을 설명하는 데 사용할 수 있는 최근의 쉬운 이야기였습니다.
비트코인의 인권 측면도 성장하고 있습니다. 최근의 훌륭한 예는 제가 최근에 참석한 인권 재단(HRF)의 오슬로 자유 포럼(OFF)입니다. 그곳에서 저는 폭정에 맞서 싸우기 위해 자신을 내세우는 활동가, 기자 및 기술자들의 이야기를 들었습니다. 많은 경우, OFF의 연사와 참석자들은 자금을 모으거나 적대적인 조건에서 운영하기 위해 비트코인을 사용할 수 있는 가치 제안을 즉시 인식할 수 있었습니다. 올해는 비트코인 아카데미가 있었고, 비트코인 사용자들이 비트코인 사용 방법, 비트코인과 프라이버시, BTCPay Server를 빠르게 설정하는 다양한 측면을 가르쳤습니다.
오슬로에서 사토시의 일을 하고 있는 확고한 오렌지 필링 팀입니다. @BTCsessions @stephanlivera @ODELL pic.twitter.com/R9mgGrEvSZ
— hodlonaut (@hodlonaut) May 25, 2022
서구 세계의 일부 지역에서 비트코인이 부유한 기술 남성들과 고액 자산 투기자들의 장난감으로 조롱받고 있다는 것은 흥미롭습니다. 하지만 HRF의 OFF에서는 토고, 에티오피아, 아프가니스탄, 우크라이나 등 여러 나라의 사람들이 비트코인을 사용하고 있었습니다. 이는 그들이 권위적인 은행 통제를 다루거나 인플레이션으로 인해 저축이 파괴되고 있기 때문일 수 있습니다. HRF라는 조직이 비트코인과 자유를 올바른 맥락에 두는 데 도움을 준다고 생각합니다. 서구 세계의 트위터 블루 체크들이 비트코인의 에너지 사용이나 불평등에 대해 걱정하는 동안, 세계에는 17억 명의 은행 계좌가 없는 사람들이 있으며, 그들 중 많은 이들이 높은 인플레이션 아래에서 살고 있습니다. Bitrefill의 Sergej Kotliar는 우리가 여기서 실제로 하고 있는 일에 대한 훌륭한 스레드를 작성했습니다:
이번 주 @gladstein이 보여준 비트코인 트릭은 OFF에서 비트코인을 보여주는 것이 아니었습니다. 비트코인 사용자들에게 OFF를 보여준 것이었습니다. 우리는 할 수 있는 일이 훨씬 더 많습니다. 그래서 감사합니다, 알렉스. 기준이 설정되었습니다. pic.twitter.com/qfbREd0TOm
— Sergej Kotliar (@ziggamon) May 26, 2022
따라서, 무책임한 알트코인 사용자들과 퇴폐적인 수익 농부들이 최근 비트코인 가격 하락을 초래했을지라도, 또 다른 긍정적인 점은 산업이 이제 전액 준비금 은행에 대한 더 깊은 이해를 가지고 발전할 수 있다는 것입니다. 우리는 거래소와 서비스 제공자가 비트코인 잔액을 증명할 수 있도록 증명된 준비금 기술에 대한 관심이 재점화되는 것을 볼 수 있습니다. 우리는 비자산 보관 채택에 대한 관심도 더 많이 보게 될 것입니다. “안정 자산에서 6% 수익을 추구하는 것” 대신, 우리는 비트코인 생태계를 계속 성장시킬 것입니다.
비트코인은 역사적으로 모든 시간의 최고치에 있지 않은 많은 시간을 보냅니다. 하지만 비트코인이 모든 시간의 최고치에서 벗어났을 때, 전통 미디어는 이 사실을 상기시키는 것을 좋아합니다. 그런데 웃긴 것은 비트코인이 여전히 장기적으로 대부분의 다른 자산에 비해 극적으로 상승하고 있다는 것입니다. 단지 최근만큼 상승하지 않았을 뿐입니다.
이번 사이클이 마지막이 아닐 것입니다. 80% 하락에 대비해 마음의 준비를 하세요.
— Stephan Livera (@stephanlivera) October 23, 2020
결국, 우리는 이전에도 이런 상황을 겪었고, 다시 겪게 될 것입니다. 이를 사츠를 쌓고, 계속 구축하고, 계속 교육하고 옹호하는 기회로 삼으세요. 몇 년 후에振가 당신이 올바른 결정을 내렸다는 것을 깨닫게 될 것입니다.
이 글은 스테판 리베라의 게스트 포스트입니다. 표현된 의견은 전적으로 그들의 것이며 BTC Inc 또는 비트코인 매거진의 의견을 반드시 반영하지는 않습니다.
