Reviewed by Mark Mason
비트코인 투자에는 간단한 방법과 복잡한 방법이 모두 있습니다. 그러나 몇 가지 무료이면서 강력한 지표를 활용함으로써 투자자들은 평균 시장 참가자보다 상당한 우위를 점할 수 있습니다. 이러한 도구들은 무료로 제공되며, 온체인 분석을 단순화하고 감정적 의사 결정을 제거하는 데 도움을 줍니다.
실현된 자본 HODL 웨이브
실현된 자본 HODL 웨이브 지표는 온체인 도구 상자에서 더 미묘한 도구 중 하나입니다. 이 지표는 네트워크에서 보유하고 있는 모든 비트코인의 평균 실현 가격과 비용 기준을 분석하고, 이를 연령대별로 나눕니다. 중요한 연령대 집합은 3개월 이하로 보유된 코인입니다. 이 세그먼트가 실현된 자본을 지배할 때, 이는 일반적으로 소매 투자자의 FOMO에 의해 주도되는 새로운 자본의 유입을 나타냅니다. 이러한 젊은 보유의 역사적 정점은 종종 차트에서 따뜻한 색상으로 표시되며, 2017년 말과 2021년과 같은 주요 시장 정점과 일치했습니다.
반대로, 단기 보유자의 영향력이 낮아지면 일반적으로 약세장 바닥과 일치합니다. 이 시기는 새로운 구매자가 거의 없고, 감정이 우울하며, 가격이 깊게 할인된 기간입니다. 이 지표는 다른 사람들이 두려워할 때 구매하고 탐욕이 지배할 때 판매하는 반대 전략을 시각적으로 강화할 수 있습니다.
푸엘 멀티플
푸엘 멀티플은 블록 보상 및 수수료에서 현재 일일 수익(USD)을 1년 평균과 비교하여 채굴자의 감정을 측정하는 데 도움을 줍니다. 높은 값은 채굴자가 매우 수익성이 있음을 나타내고, 낮은 값은 고통을 시사하며, 이는 잠재적인 저평가 신호일 수 있습니다.
이전 사이클 동안 푸엘 멀티플의 저점은 축적의 훌륭한 기회였으며, 이는 심지어 높은 비용과 운영 위험을 가진 채굴자들도 수익성을 유지하기 위해 고군분투하는 시기와 일치합니다. 이는 경제적 바닥 역할을 하며 높은 신뢰의 진입 신호가 됩니다.
MVRV Z-스코어
MVRV Z-스코어는 아마도 온체인 도구 중 가장 널리 인식되는 지표일 것입니다. 이는 시장 가치(현재 가격에 유통 공급량을 곱한 값)와 실현 가치(평균 비용 기준 또는 실현 가격) 간의 비율을 표준화하여 비트코인의 변동성이 큰 역사 전반에 걸쳐 정규화합니다. 이 z-스코어는 극단적인 시장 조건을 식별하여 정점과 바닥에 대한 명확한 신호를 제공합니다.
역사적으로 z-스코어가 7 이상이면 지역 정점에 적합한 유쾌한 시장 조건을 나타냅니다. z-스코어가 0 이하인 경우는 가장 매력적인 축적 기간과 일치하는 경우가 많습니다. 어떤 지표와 마찬가지로 단독으로 사용해서는 안 됩니다. 이 지표는 이 분석에서 논의된 다른 지표들과 함께 사용할 때 매우 효과적입니다.
펀딩 비율
비트코인 펀딩 비율은 레버리지 선물 거래자의 감정을 드러냅니다. 긍정적인 펀딩은 롱 포지션이 숏 포지션에 비용을 지불하고 있음을 의미하며, 이는 상승 편향을 시사합니다. 매우 높은 펀딩은 종종 유쾌함과 일치하며 조정 전에 발생합니다. 반대로, 부정적인 펀딩은 두려움을 나타내며 급격한 반등 전에 발생할 수 있습니다.
코인으로 표시된 펀딩 비율은 USD 쌍보다 더 순수한 신호를 제공합니다. 거래자들이 직접 BTC를 위험에 빠뜨리고 있기 때문입니다. 어느 방향으로든 급증은 종종 반대 기회를 나타내며, 높은 비율은 과열을 경고하고 낮거나 부정적인 비율은 바닥을 암시합니다.
SOPR
소비된 출력 이익 비율(SOPR)은 온체인에서 이동한 코인이 거래 시점에 이익을 보았는지 손실을 보았는지를 추적합니다. 0 이상의 수치는 평균적으로 이동한 코인이 이익을 보고 판매되었음을 의미하고, 0 이하의 수치는 실현된 손실을 나타냅니다.
급격한 하락 스파이크는 투자자들이 손실을 고정하는 것을 나타내며, 이는 종종 두려움에 의해 촉발된 매도와 주요 구매 기회를 나타냅니다. 지속적인 SOPR 수치가 0 이상이면 상승 추세를 나타낼 수 있지만, 과도한 이익 실현은 과열된 시장을 나타낼 수 있습니다.
결론
이 지표들: 실현된 자본 HODL 웨이브, 푸엘 멀티플, MVRV Z-스코어, 펀딩 비율, SOPR를 조합함으로써 투자자들은 비트코인 시장 조건에 대한 다차원적인 시각을 얻게 됩니다. 어떤 단일 지표도 모든 답을 제공하지 않지만, 여러 지표 간의 일치가 성공 확률을 높입니다. 약세장에서 축적하든 잠재적 정점 근처에서 분배하든, 이러한 무료 도구는 감정을 제거하고 데이터를 따르며 비트코인 시장에서의 우위를 극적으로 향상시키는 데 도움을 줄 수 있습니다.
💡 비트코인 가격 역학에 대한 깊이 있는 분석이 마음에 드셨나요? 더 많은 전문가 시장 통찰력과 분석을 위해 YouTube에서 Bitcoin Magazine Pro를 구독하세요!
더 깊이 있는 연구, 기술 지표, 실시간 시장 경고 및 전문가 분석에 대한 액세스를 원하시면 BitcoinMagazinePro.com을 방문하세요.
면책 조항: 이 기사는 정보 제공 목적으로만 사용되며 재정적 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 항상 스스로 조사하십시오.
