모두가 비트코인이 겪고 있는 4년 주기에 대해 들어봤지만, 비트코인이 더 큰 주기를 겪고 있다는 생각을 해본 적이 있나요? 그리고 이 더 큰 주기가 인간이 새로운 기술을 채택하는 방식과 관련이 있을까요? 우리가 인터넷과 같은 다른 기술에서 유사한 것을 본 적이 있을까요? 이 기사에서는 비트코인이 향후 몇 년 동안 비트코인 가격의 방향을 예측하는 데 도움이 될 수 있는 더 큰 16년 주기를 지나고 있다는 새로운 이론에 대해 다룰 것입니다.
정기적인 4년 주기
비트코인은 일반적으로 2부분으로 나뉘는 4년 주기를 겪는 경향이 있으며, 상승세와 하락세로 나뉩니다. 정기적인 4년 주기는 3년의 상승세와 1년의 하락세(곰 시장이라고도 함)로 구성됩니다. 지금까지 비트코인은 4년 주기를 완료했으며, 이들은 시장 참여자들의 주목을 끌 정도로 놀라운 정확성을 보여주었습니다.
닷컴 주기
S&P500의 시장 구조와 비트코인 주기 간의 유사성을 무시할 수 없습니다. 정기적인 금융 시장도 명확한 4년 주기를 겪었으며, 주기의 대부분이 상승세에 있고 하락세(곰 시장이라고도 함)는 짧게 지속되었습니다. 제 관점에서, 닷컴 주기는 1986년경에 시작되었으며, 이는 마이크로소프트가 상장된 순간으로, 닷컴 주기의 가장 큰 회사 중 하나입니다. 비트코인의 첫 3개의 4년 주기는 1986년부터 시작된 S&P500의 첫 3개의 4년 주기와 매우 유사합니다.
이 두 기간 모두 우리 사회가 정보를 인식하고 사용하는 방식을 변화시키는 완전히 새로운 기술의 채택에 기반하고 있다는 점에서 제 관심을 끌었습니다. 개인용 컴퓨터와 인터넷은 우리의 삶을 완전히 변화시켜서 24시간 이상 인터넷에 연결되지 않는 것은 거의 상상할 수 없는 일이 되었습니다. 앞으로는 비트코인을 소유하고 사용하지 않는 것이 상상할 수 없는 일이 될 것입니다. 우리는 아직 그 채택의 초기 단계에 있습니다.
그렇다면 닷컴 주기의 구조가 비트코인의 잠재적 경로를 결정하는 데 도움이 될 수 있을까요? 우선, 시장 주기는 제 솔직한 의견으로는 대략적인 가격 예측을 사용하고 특정 시장에 진입할 시점과 퇴출할 시점을 파악하는 가장 좋은 방법 중 하나라고 강조하고 싶습니다. 하지만 “대략적인”이라는 단어를 강조하고 싶습니다. “역사는 반복되지 않지만 운율을 이룬다”는 말이 있습니다. 이것은 주기에도 적용된다고 생각합니다. 이전에 발생했던 어떤 것의 100% 복제는 없지만, 어떤 일이 일어날지에 대한 대략적인 추정치를 제공할 수 있습니다.
닷컴 주기의 구조를 보면, 첫 3개의 4년 주기는 매우 유사합니다. 긴 강세 시장이 이어지고 짧지만 때때로 얕은 곰 시장이나 조정이 뒤따릅니다. 마지막 4년 주기만 다릅니다. 테이블이 뒤집혀 있습니다. 가격이 가속화되면서 시작되지만 그리 오래 지속되지 않으며, 그 뒤에 다년간의 곰 시장이 이어집니다. 비트코인이 정기적인 4년 주기를 기대하는 사람들을 실망시키고 다년간의 곰 시장으로 대부분을 놀라게 할 수 있을까요?
마이크로소프트도 유사한 경로를 따릅니다. 3개의 4년 주기가 오른쪽으로 이동한 후, 왼쪽으로 이동한 4년 주기가 이어지며, 수년간 강세 시장에 있었던 자산에서 장기적인 곰 시장이 발생합니다.
마이크로소프트는 2000년에 정점을 찍었고, 약 $60에서 장기적인 정점을 기록했습니다. 그리고 그 수준이 다시 깨지기까지는 2015년까지 걸렸습니다. 그 높은 지점에서 완전히 회복하고 다시 그 수준을 초과하는 데 15년이 걸렸습니다. 화폐 공급을 고려한다면, 마이크로소프트가 회복하고 21년 후인 2021년 5월에 높은 지점을 넘는 데 실제로 더 오랜 시간이 걸립니다.
이 두 차트, 마이크로소프트와 S&P500은 장기적인 강세 시장 이후 조정의 규모를 정말 잘 보여줍니다. 주로 상승했던 자산의 장기적인 곰 시장을 상상하기는 어렵습니다. 비트코인에서도 대략적으로 유사한 것을 볼 수 있을까요?
주기 간의 융합
그렇다면 이 주기들이 비트코인에 대해 무엇을 예측하고 있으며, 이러한 결과에 어떻게 대비할 수 있을지 살펴보겠습니다. 우선, 정기적인 4년 주기와 16년 주기에서 동일한 결과를 예측하는 날짜가 있다는 점이 흥미롭습니다.
정기적인 4년 주기는 2025년까지 상승세를 유지하고, 그 뒤에 1년의 하락이 이어질 것이라고 제안합니다. 이는 비트코인의 역사에서 3번 목격된 전형적인 4년 주기입니다.
16년 주기는 위에서 언급한 것처럼 닷컴 거품과 유사한 경로를 따를 것이라고 제안합니다. 비트코인은 주기의 전반부 내에서 정점을 찍을 것이며, 늦어도 2024년 말까지는 이루어질 것이고, 그 뒤에 2026년까지 새로운 저점을 형성하는 다년간의 하락이 이어질 것입니다.
정점 식별 방법
비트코인 트레이더가 사용할 수 있는 최고의 지표 중 하나는 비트코인 펀딩 비율입니다. 펀딩 비율은 기본적으로 파생상품 시장의 대부분의 시장 참여자들이 비트코인을 공매도하고 있는지 또는 매수하고 있는지를 보여줍니다. 저는 이 지표가 비트코인 가격의 정점을 식별하는 데 매우 유용하다고 생각합니다. 건강한 강세 시장에서 펀딩 비율이 부정적일 때 가격은 상승하는 경향이 있습니다. 곰 시장에서는 펀딩이 긍정적일 때 가격이 하락하는 경향이 있습니다. 따라서 이 지표를 사용하여 시장이 어떤 조건에서 거래되고 있는지, 변동이 있었는지를 파악할 수 있습니다. 2022년 비트코인이 곰 시장에 진입했을 때의 첫 번째 신호 중 하나는 비트코인 가격이 부정적인 펀딩 비율과 함께 하락하고 있었으며, 이는 일반적으로 건강한 강세 시장에서는 발생하지 않습니다.
주기 정점을 찾는 또 다른 방법은 타이밍입니다. 비트코인이 16년 주기의 정점에 도달하는 기간에 있을 때 스윙 로우 아래로 내려가면 주기 정점에 도달할 가능성이 높아집니다. 이는 특정 수준을 다시 넘어서서 이 수준을 회복함으로써 무효화됩니다. 잠재적인 주기 정점을 보기 위해 비트코인 주기 진행 바를 살펴볼 수 있습니다. 노란 점이 빨간 구역에 들어가면, 특정 주기에 따라 정점 기간에 있다는 것을 의미합니다. 다시 말하지만, 주기는 잠재적 결과에 대한 대략적인 추정치를 제공하는 데 도움이 될 수 있지만, 종종 매우 정확하게 전개되지 않으며 여지가 있습니다.
추가 고려 사항
이 주기 외에도 비트코인 가격에 영향을 미치는 더 많은 요소가 있습니다. 2020년에 연방준비제도가 대규모로 돈을 찍기 시작한 사실은 많은 투자자들이 금융 시장과 비트코인과 같은 안전한 피난처를 찾도록 하는 위험 감수 성향을 크게 증가시켰습니다. 연방준비제도가 경제에 돈을 주입하기 시작한 순간부터 비트코인 가격과 금융 시장은 상승하기 시작했으며, 2022년에 돈 프린터가 다시 멈출 때까지 계속되었습니다. 이러한 경제의 근본적인 변화는 비트코인과 이러한 주기가 전개될 수 있는 방식에 영향을 미칠 가능성이 높습니다.
