소개
우리는 고도로 디지털화된 세계에 살고 있지만, 인류의 대부분은 여전히 가치를 저장하기 위해 물리적 자산을 사용합니다. 세계에서 가장 많이 사용되는 가치 저장 수단은 부동산입니다. 전 세계 부의 약 67%가 부동산에 보유되고 있는 것으로 추정됩니다. 그러나 최근 거시경제적 및 지정학적 역풍은 물리적 가치 저장 수단으로서 부동산의 약점을 부각시켰습니다. 전쟁이 발발하면 어떻게 해야 할까요? 가치 저장 수단으로 사용되던 집이 파괴되면 어떻게 될까요?
독일어로 부동산은 “Immobilie”로 번역되며, 이는 문자 그대로 “움직이지 않다”는 의미입니다. 부동산을 소유하는 것은 갈수록 증가하는 갈등과 급진화의 세계에서 문제를 일으킬 수 있는 지역 의존성을 만듭니다. 전쟁이 발생하면 부동산을 가지고 갈 수 없으며 쉽게 파괴될 수 있습니다.
이것은 디스토피아처럼 들릴 수 있지만, 장기적인 자산 관리에 진지하다면 최악의 상황과 가능한 글로벌 영향을 고려해야 한다고 믿습니다.
전쟁과 부의 파괴
21세기 초부터 전쟁은 인류에게 이토록 많은 비용을 초래한 적이 없습니다. 지난해에는 238,000명 이상의 사람들이 갈등으로 사망했습니다. 시리아, 수단, 우크라이나, 팔레스타인, 이스라엘, 레바논 – 전 세계의 갈등 원인이 증가하고 있습니다. 이러한 지역 중 일부는 이미 대규모 파괴를 겪었습니다. 그곳에는 더 이상 부동산이 없으며, 그 안에 저장된 가치는 문자 그대로 증발했습니다. 전쟁이 가져오는 고통과 슬픔 외에도 사람들이 겪어야 했던 재정적 손실을 상상하기 어렵습니다.
부동산은 전 세계에서 가치 저장 수단으로 사용되지만, 일본과 같은 몇 가지 예외가 있습니다. 파괴의 위협이 증가함에 따라 수백만, 어쩌면 수십억 사람들의 노동의 결실이 위태롭게 됩니다. 인플레이션과 세금과 함께, 물리적 자산의 파괴는 역사적으로 전체 번영에 대한 가장 큰 위협 중 하나였습니다. 고대에도 군대는 무자비하게 도시를 약탈하고 주민들의 소유물을 파괴했습니다.
물리적 자산 vs. 디지털 자산
다행히도 비트코인 덕분에 물리적 자산에 저장된 부의 파괴 위협에 대한 해결책이 있습니다. 디지털이며 거의 완벽한 이동 가능한 가치 저장 수단으로서, 파괴하기 어렵고 이동하기 쉽습니다.
2009년 비트코인의 도입은 인류가 선호하는 가치 저장 수단으로서 부동산의 역할에 도전했습니다. 비트코인은 전 세계 사람들이 상대적으로 쉽게 자신의 부를 보호할 수 있는 더 나은 대안을 제공합니다.
비트코인은 1 사토시(비트코인의 1/100,000,000)와 같은 매우 작은 단위로 구매할 수 있으며, 그 가격은 약 0.0002616 달러입니다(2024년 2월 12일 기준). 안전하게 저장하기 위해 필요한 것은 인터넷에 연결되지 않은 기본 컴퓨터와 BIP39 키 생성기입니다. 또는 50달러에 하드웨어 지갑을 구입할 수도 있습니다. 이사해야 할 경우, 지갑의 백업(시드 문구)인 12개의 단어를 기억하면 비트코인을 “가져갈” 수 있습니다.
디지털화
디지털화는 거의 모든 가치 보존 기능을 최적화합니다. 비트코인은 더 희귀하고, 접근성이 높으며, 유지 비용이 저렴하고, 유동성이 높으며, 무엇보다도 위기 시 자신의 부를 이동할 수 있게 해줍니다.
비트코인은 진정으로 당신의 자산입니다. 전 세계적으로 전쟁의 위협이 다가오고 있는 상황에서, 부동산, 금 또는 예술과 같은 물리적 자산보다 비트코인과 같은 디지털 자산에 부를 보유하는 것이 더 낫다고 믿습니다. 물리적 자산은 쉽게 세금이 부과되거나 파괴되거나 압수될 수 있습니다.
재산 압수
역사를 살펴보면, 물리적 가치 저장 수단이 정부의 과도한 권력 행사에 취약하게 만든다는 것이 분명합니다. 역사적 예로는 나치 독일에서 유대인의 재산이 강제 수용된 사례가 있습니다. 불행히도 이러한 억압은 역사에서 고립된 사례가 아닙니다. 이러한 일은 항상 발생합니다. 많은 사람들이 피델 카스트로가 정권을 잡았을 때 쿠바에서 재산을 잃었습니다. 이는 마이클 세일러가 자주 지적하는 바입니다.
이러한 고통스러운 역사적 교훈은 비트코인과 같은 디지털 자산에서 부를 보호하는 것의 중요성을 강조합니다. 이는 압수, 세금 부과 또는 파괴하기 어려우며 이동하기 쉽습니다.
거시경제적 변화
또한 거시경제적 환경의 변화는 부동산의 가치를 신속하게 하락시킬 수 있습니다. 일반적으로 부동산은 대출을 통해 구매됩니다. 따라서 높은 이자율은 자금 조달의 감당 능력을 감소시켜 수요를 줄이고, 결과적으로 부동산 가격을 낮춥니다. 현재 전 세계적으로 이러한 시나리오가 진행되고 있으며, 이자율 상승과 수요 감소가 전 세계 부동산 가치 하락에 기여하고 있습니다.
비트코인 vs. 부동산
비트코인은 부동산보다 전통적인 법정 통화 금융 시스템의 문제에 덜 영향을 받습니다. 비트코인은 시스템과 독립적으로 운영되기 때문입니다. 이자율, 중앙은행의 결정 및 자의적인 정부의 행동과 같은 변수는 비트코인에 제한된 영향을 미칩니다. 가격은 주로 공급, 발행 일정 및 채택률에 의해 결정됩니다.
비트코인은 공급이 시간이 지남에 따라 점진적으로 감소하는 디스인플레이션 모델을 따릅니다. 2140년까지 하드 리미트에 도달할 때까지 공급이 감소합니다. 약 4년마다, 거래를 성공적으로 정렬한 채굴자에게 지급되는 비트코인이 절반으로 줄어듭니다(10분마다).
다가오는 반감기는 2024년 4월 19일 금요일로 예정되어 있으며, 블록 보상이 6.25 비트코인에서 3.125 비트코인으로 절반으로 줄어들 것으로 예상됩니다. 이는 일일 발행량이 900 비트코인에서 450 비트코인으로 줄어드는 것을 의미합니다.
현재 비트코인의 연간 인플레이션율은 약 1.8%이며, 다가오는 반감기 이후 0.9%로 떨어질 것으로 예상됩니다. 그 이후에는 인플레이션율이 거의 무시할 수 있는 수준이 될 것입니다. 또한 많은 비트코인이 잃어버려졌으며, 앞으로도 많은 비트코인이 잃어버릴 것으로 예상됩니다. 유한한 공급의 지속적인 감소는 비트코인 네트워크의 디플레이션 압력을 증가시킵니다. 점점 더 많은 사람들이(및 기계들이) 비트코인을 사용함에 따라, 증가하는 수요는 감소하는 공급에 의해 상쇄됩니다.
이러한 매우 강력한 디플레이션 움직임은 부동산에서는 관찰할 수 없습니다. 부동산도 건축용 토지의 제한된 공급으로 인해 희소하지만, 하드 캡이 없습니다. 새로운 건축용 토지는 개발될 수 있으며, 예를 들어, 구역법이 더 높은 층의 건설을 가능하게 할 수 있습니다.
절대적 희소성
대부분의 사람들에게 고정 공급이 자산 가격에 미치는 영향을 상상하기는 어렵습니다. 비트코인 이전에는 본질적으로 희소한 상품의 개념이 없었습니다. 금조차도 탄력적인 공급을 가지고 있습니다. 수요가 증가하면 더 많은 채굴 노력이 필요하게 되며, 이는 비트코인에는 적용되지 않는 유연성입니다.
따라서 공급이 감소하는 각 반감기 이벤트와 함께 비트코인의 가격은 상승하며, 이는 지속적으로 계속됩니다. 이러한 영구적인 증가는 해당 수요가 존재하는 한 지속됩니다. 이는 비트코인의 뛰어난 통화 속성에 기인합니다.
이러한 역학은 글로벌 경제 위기 속에서도 계속될 것으로 예상됩니다. 비트코인의 공급은 계속 감소할 것이며, 가격은 계속 상승할 가능성이 높습니다. 위기 시 예상되는 지속적인 수요로 인해, 설명한 바와 같이 인플레이션조차도 비트코인 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 비트코인에 투자할 수 있는 법정 통화의 가용성이 증가하기 때문입니다.
결론
급증하는 급진화와 심각한 위기를 겪고 있는 금융 시스템 속에서, 비트코인은 가치 저장을 위한 우수한 선택으로 부각되고 있습니다. 특히 거시경제적 변동이 있는 시기에 더욱 그러합니다. 이러한 격동의 시기에 비트코인의 중요성이 증가할 것으로 예상되며, 먼 미래에는 인류가 선호하는 가치 저장 수단으로서 부동산을 초월할 가능성이 있습니다.
점점 더 많은 사람들이 비트코인의 장점을 인식하게 되기를 바라며, 이는 단순한 자산 보존뿐만 아니라 극단적인 상황에서 생계를 확보하는 데에도 도움이 될 것입니다.
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