항상 관련성이 있는 마르티 벤트는 이번 주 그의 팟캐스트에 스파이럴 개발자 맷 코랄로를 초대하여 비트코인 채굴에 대한 긴급한 문제에 대해 이야기했습니다.
모두를 최신 정보로 업데이트하기 위해, 우려는 최근 블록체인 조사에서 비롯되었으며, 일부 풀들이 아마도 너무 가까워지고 있다는 것을 드러냈습니다.
우리는 어떻게 이것을 알 수 있을까요? 최근에 모든 사람들이 좋아하는 스누프 모노나우트가 비트코인 채굴 보상의 비정상적인 비율이 단일 관리자의 통제 하에 통합되고 있다고 지적했습니다.
상황이 얼마나 나쁜가요? 좋은 날에는 해시레이트의 약 47%입니다. 네, 꽤 나쁩니다.
그렇다면 사토시의 이름으로 그들이 왜 그런 일을 할까요?
C.R.E.A.M.
우선, 최근 해시레이트 차트를 살펴본 적이 있나요? 미국의 부채 하키 스틱과 구별할 수 없을 정도입니다. 하드웨어 발전, 공공 재무 제표, 저렴한 에너지 원으로의 증가하는 진출에 힘입어 비트코인 채굴은 무기 경쟁으로 변모했습니다. 2021년 중국의 채굴 금지 이후 네트워크의 해시레이트는 다섯 배 이상 증가했습니다.
이로 인해 채굴자의 마진에 미친 영향은 자명합니다. 모두가 서로를 압박하고 있습니다. 최근의 약세 시장에서는 특히 서구 전선에서 많은 통합이 이루어졌습니다. 풀 수준에서 파운드리가 현재 해시레이트의 거의 25%를 차지하며, 지난해 35%에서 감소했습니다.
그들이 이렇게 빠르게 지배력을 얻은 이유는 비트코인 사용자들이 잘 알고 있는 것입니다: 변동성입니다. 이 경우, 더 자주 분산이라고 불립니다. 다른 사람들은 이를 운이라고 부릅니다.
위에서 설명한 조건에서 운은 당신의 비즈니스를 좌우할 수 있습니다. 이것이 풀들이 존재하는 이유입니다. 작업 증명은 무작위 과정이며, 무작위성은 현금 흐름의 골칫거리입니다. 해시레이트를 다른 사람들과 결합함으로써 당신은 확률을 개선하고, 아마도 더 안정적인 수익 흐름을 관리할 수 있습니다.
이것은 중요합니다. 왜냐하면 매달 청구서가 도착할 때, 당신의 유틸리티 제공자는 당신의 불행에 대해 신경 쓰지 않기 때문입니다. 마진이 좁을수록 더 취약해집니다. 오늘날의 경쟁 환경에서는 생존의 문제입니다.
이 모든 것이 파운드리와 어떤 관련이 있을까요?
사실, 채굴자의 수익을 부드럽게 하는 또 다른 방법은 풀의 지급 계획을 조정하고 변동성을 완전히 제거하는 것입니다. 어떻게? 블록을 얼마나 자주 채굴하든 관계없이 그들의 작업에 대해 지급하는 것입니다. 이를 FPPS(Full Pay Per Share)라고 합니다.
그것이 당신에게 비쌀 것 같다면, 그 이유는 그것이 비싸기 때문입니다. 풀은 실질적으로 모든 지급을 자비로 선불해야 하며, 결국 채굴하는 블록으로 자신을 갚을 수 있기를 바랍니다. 나쁜 시기를 겪고 재무제표가 수익 부족을 흡수할 만큼 강하지 않다면, 당신은 샘 뱅크먼처럼 될 것입니다.
파운드리가 등장합니다. 기묘한 타이밍, 비즈니스 감각, DCG 크기의 전쟁 자금을 결합하여 그들은 자신의 풀 운영 주위에 재정적 해자를 만들어 작은 플레이어들이 들어오고 경쟁하기 매우 어렵게 만들었습니다.
물론 실제로는 약간 더 복잡하지만, 대체로 이게 요점입니다.
우리의 작은 풀 집단과 신비한 관리자로 돌아가 보겠습니다. 당신은 아직 알아냈나요?
같은 게임이 대서양 건너편에서도 진행되고 있습니다. 파운드리가 주요 플레이어로 등장한 것이 위에서 설명한 역학을 악화시키고 작은 풀들이 항복하도록 강요했을 가능성이 높습니다.
실행 방식은 약간 다르지만 본질적으로 같은 모델입니다. 여러 풀들이 이제 정확히 동일한 블록 템플릿을 공유하고 있다는 것을 확인할 수 있습니다. 이는 앤트풀(Antpool)이 화이트 라벨링 서비스를 제공하고 있다는 보고서와 일치합니다.
맞습니다 — 프록시 채굴이 비즈니스 모델인 것 같습니다.
게다가 코인베이스 출력의 집합은 해시레이트의 더 큰 비율이 동일한 제공자를 통해 운영 자금을 조달하고 있음을 시사합니다.
다시 말해: 단일 주체가 네트워크 해시레이트의 거의 절반에 대한 지급을 담당하고 있습니다.
달러 달러 지폐, 여러분.
당신이 말하는 것이 사실이라면, 샤올린과 우탱은 위험할 수 있습니다
예상대로, 이 상황은 일부 언론인들이 채굴 중앙화에 대한 우려를 제기하게 만들었습니다. 맥락을 위해, 채굴이 어색하게 통합된 것은 이번이 처음이 아닙니다.
매 사이클마다 종말론적 채굴 중앙화 소동이 발생하고 시계처럼 누군가가 패닉에 빠져 빨간 버튼을 눌러야 한다고 말합니다.
2008-2012 GPU/ASIC의 출현
2012-2016 네트워크 지연으로 인한 GHash
2016-2020 비트메인 제조 독점
2020년부터 오늘까지…
— Alex B (@bergealex4) April 25, 2024
이번 주의 주간 리오르그에서 썼듯이, 시간은 평면 원입니다. 작업 증명 중앙화의 맨베어피그가 매 사이클마다 그의 동굴에서 나옵니다. 이는 계절적인 현상입니다.
상당히 이상한 것은 이 분야의 가장 고위 개발자 중 한 명이 완전 DEFCON 1 상태가 되는 것입니다.
지금 PoW 변경 작업을 시작합시다.
— Matt Corallo (@TheBlueMatt) April 26, 2024
이 폭발과 최근 발표된 채굴 야망 사이의 이상한 연관성과 우연에 대해 더 심각한 언론 매체인 비트코인 뷰글이 추측하도록 두겠습니다.
보세요, 상황은 좋지 않습니다. 해시레이트의 상당 부분이 소수의 은행가들의 손에 달려 있다는 것은 불쾌하다는 데 모두가 동의할 수 있을 것입니다. 비트코인의 보안은 채굴자들이 그들의 재정적 인센티브에 맞춰 정렬되는 것에 의존합니다. 만약 그것이 결과라면, 뭔가 잘못된 것이고 검열 저항이 위험에 처해 있습니다.
그러나 반응은 정당하지 않습니다. 비트코인 채굴은 역사 전반에 걸쳐 눈에 띄는 성장 패턴을 따랐으며, 이번 패턴도 다르지 않습니다. 이는 코드에 의해 주도되는 것이 아니라 경제에 의해 주도되는 시장입니다. 각 단계에서 비효율성이 발생하고, 산업이 발전함에 따라 그 비효율성은 완화됩니다.
모든 것이 키보드를 가진 사람에게는 버그로 보일 수 있지만, 현재의 현실은 이러한 프레임에 맞지 않습니다.
모두가 채굴 인터페이스를 최적화하기 위해 StratumV2에 들어간 작업을 칭찬하지만, 이는 현재의 곤경에 대한 답이 아닙니다. 맞춤형 거래 템플릿이 가능하더라도 여전히 허가된 것입니다. 풀은 언제든지 그들이 하람이라고 판단하는 거래를 거부할 수 있습니다. 해결책에 대한 관심이 적은 운영자와 이를 요구하지 않는 채굴자들을 비난하는 것은 오만에 가까워 보입니다.
맞춤형 거래 선택은 검열 저항을 보장할 수 없습니다. 오직 시장 메커니즘만이 이 문제를 현실적으로 해결할 수 있으며, 비트코인은 명시적으로 채굴 다수에 강하도록 설계되었습니다. 수수료를 사용하여 사용자는 거래가 채굴되도록 충분한 해시레이트를 유도하기 위해 경쟁 채굴자에게 재정적 인센티브를 제공합니다. 흥미롭게도, 이는 완벽한 세상에서는 모든 채굴자가 가장 수익성 있는 템플릿을 기반으로 채굴하고 있음을 의미합니다.
실제로는 상황이 조금 더, 뭐라고 할까요… 으스스합니다. 불편할 수 있지만, 검열 시도는 불가피합니다. 이번 주의 사건 이후, 벽에 쓰여진 글이 있으며, 많은 비난이 중국 채굴자들에게 쏟아지지만, 가장 가능성이 높은 것은 우리 쪽에서 발생할 것 같습니다.
이번 소동에서 가장 실망스러운 측면은 작업 증명 알고리즘 변경에 대한 지지입니다. 현재 우리가 말하는 상태에서 국가가 우리에게 가하는 위협은 채굴자를 해고하자는 수사에 대해 특히 짜증이 납니다. 이는 감각이 없고 우리 앞에 놓인 도전에 대한 완전한 식별력 부족을 보여줍니다. 분열과 정복, 누가 원하나요?
문제를 악화시키는 것은 아기와 목욕물을 함께 버리는 것이 재앙의 조리법이라는 것을 알고 있습니다. 알고리즘 변경. “채굴자 해고하기.” 아무것도 이루어지지 않습니다.
다시 말하지만, 기술 관료적인 사고는 풀 리퀘스트로 해결되지 않는 문제에 대해 눈이 멀어 있습니다.
황폐한 땅을 만들면 가장 자본이 풍부한 참가자만이 당신의 게임에 참여할 수 있습니다. 해시레이트는 키 입력 한 번으로 지워질 수 있지만, 기술적 능력과 충분한 자본은 핵 겨울을 견딜 수 있습니다. ASIC 제조업체 시장은 아마도 맞춤형 알고리즘을 전문으로 하는 단일 플레이어로 리셋될 것입니다. 독점은 경쟁을 없애기 위해 옛 개입주의를 즐깁니다.
합의 관점에서 이 아이디어는 시스템의 전체 전제에 정면으로 반하는 터무니없는 것입니다.
비트코인이 시장의 변덕을 억제하고 인센티브를 조작하기 위해 사회적 조정이 필요하다면, 그것은 실패한 프로젝트입니다. 작업 증명은 경제적 설계이지, 코드로 수정할 수 있는 기술적 장치가 아닙니다.
우탱 금융
그렇다면 우리는 이 상황을 어떻게 해석해야 할까요? 손을 놓고 상황이 악화되기를 기다릴까요?
글쎄요, 저는 시장 역학을 시장 솔루션으로 해결하는 것을 고려하기 시작하자고 겸손하게 제안할 수 있습니다. 당신의 채권을 다양화하세요!
제가 이해하는 한, 근본적인 문제는 비트코인의 자본 시장과 관련이 있습니다. 작은 채굴 작업이 직면한 문제를 빠르게 파악한 자원ful한 행위자들이 시장의 구멍을 메우고 있으며, 지금까지는 다른 누군가가 운영할 여지를 남기지 않았습니다. 규모의 경제와 채굴과 관련된 인식된 위험이 경쟁자를 멀리하는 데 기여했습니다.
여기에는 몇몇 야심 있는 플레이어들이 이 시장에 균형을 가져오고 풀들이 더 큰 경쟁자들에게 무릎을 꿇지 않고 자본을 조달할 수 있는 기회가 있습니다. 이것은 하룻밤 사이에 이루어지지 않을 것입니다. 관계를 구축해야 하며, 이 시장을 괴롭혀온 일반적인 정보 비대칭을 해결해야 합니다.
이것이 우리가 다리를 태우는 것을 멈춰야 하는 이유입니다.
물론, 근본적인 변동성 문제를 완화하기 위해 기술적 개선도 이루어질 수 있지만, 미성숙한 시장의 성장통을 해결할 수는 없습니다.
비트코인은 모든 면에서 사춘기를 겪고 있습니다. 아무도 무엇을 해야 할지 말해주기를 원하지 않으며, 한 방향으로 밀면 저항이 불가피하게 발생할 것입니다. 물론 일부 참가자들이 무엇을 결정하든 그럴듯한 이유가 없을 수 있지만, 누군가가 그들을 대신 결정할 권리는 없습니다.
이 또한 지나갈 것입니다. 그때까지…
우탱 클랜은 다루기 힘든 존재입니다.
