이 글은 비트코인 채굴 및 시장 연구자인 Zack Voell의 의견 기고문입니다.
비트코인 생태계에서 가장 흥미롭고 논란이 많은 발전 중 하나는 오프체인 사용 사례입니다. 이러한 애플리케이션 중 많은 것은 기술적으로 동일하지 않지만, 모두 비트코인 보유자를 위한 비트코인 기본 레이어 외의 잠재적 사용 사례 목록을 확장합니다. 그리고 이러한 제품 중 일부는 비트코인 경제와 완전히 무관합니다.
이 글은 비트코인에 대한 특정 오프체인 사용의 고유한 장점에 대한 입장을 취하지 않지만, Layer 2 프로토콜, 비트코인 기반 토큰 등에서의 성장 추세와 공급 데이터를 요약합니다. 이러한 방식으로 비트코인을 사용하는 것은 모든 투자자에게 적합하지 않지만, 비트코인 채택의 폭넓은 범위에 관심이 있는 사람은 이러한 추세를 주목하여 비트코인이 어디로, 어떻게 이동하고 있는지를 더 잘 이해해야 합니다.
‘오프체인 비트코인’ 정의하기
데이터를 살펴보기 전에, 이 섹션은 독자들이 다음 섹션의 데이터를 객관적으로 해석하는 데 영향을 줄 수 있는 잠재적인 정신적 장애물이나 선입견을 완화할 수 있기를 바랍니다.
“오프체인” 비트코인이라는 포괄적인 범주는 나중에 언급될 프로토콜들이 동일하거나 대부분 동등하다는 것을 의미하지 않습니다. 그러나 이는 비트코인을 기본 레이어에 직접적으로 사용하지 않는 도구에 대한 충분히 실용적인 레이블입니다. 이러한 사용 중 일부는 자산을 관리형 거래소에 보유하는 것과 유사한 특성을 공유하지만, 주요 차이점은 거의 모든 이러한 프로토콜이 허가되지 않거나, 폐쇄형 소스가 아니며, 거래소만큼 중앙집중화되어 있지 않다는 것입니다. 다음 데이터는 대체 비트코인 사용을 위한 이러한 개방형 금융 도구에 초점을 맞춥니다.
Layer 2 비트코인 용량 개요
기본 레이어 블록체인 위에 구축된 비트코인 기술 스택의 프로토콜은 종종 낮은 채택률로 비판받습니다. 일반적으로 이러한 비판은 대체 블록체인의 지지자들로부터 나옵니다. 그러나 데이터는 비교적으로 느리더라도 성장세가 꾸준하다는 것을 보여줍니다.
아래의 색상 영역 차트는 지난 2년 동안 라이트닝 네트워크, 리퀴드 네트워크 및 RSK의 비트코인 공급량을 보여줍니다. 이 세 가지 중 일부는 다른 것보다 공급이 더 빠르게 증가하고 있는 것으로 보입니다. 그러나 전체 성장 궤적은 비트코인의 현재 가격 움직임과 현저히 반대입니다. 약세장에도 불구하고 채택은 계속되고 있습니다.
이 세 가지 “비트코인 기반” 프로토콜은 혼자가 아닙니다. Stacks와 같은 비트코인 인접 네트워크도 합성 비트코인 자산의 일종을 지원합니다. “비트코인의 잠재력을 최대한 발휘하다”라는 모토로 구축된 Stacks는 2021년 1월에 래핑된 비트코인 형태의 제공을 발표했습니다. 이 자산은 xBTC라는 티커 기호를 사용합니다.
토큰화된 비트코인 데이터 개요
다른 블록체인에서의 합성 비트코인 제품은 종종 트위터에서 조롱받고 비트코인 커뮤니티에서 보편적으로 사용되거나 환영받지 않는다는 것은 비밀이 아닙니다. 그러나 데이터는 비트코인 투자자들이 비트코인 기반 토큰을 점점 더 많이 사용하고 있다는 것을 보여줍니다.
가장 좋은 예는 BitGo가 출시한 ERC-20 토큰인 Wrapped Bitcoin (WBTC)의 성장입니다. 아래 차트는 비트코인 가격 하락과 관계없이 지난 2년 동안 WBTC 공급의 놀라운 성장을 보여줍니다:
BitGo의 비트코인 기반 토큰은 이더리움에서 유일한 자산이 아닙니다. tBTC, pBTC, renBTC 등을 포함하여 여섯 개의 다른 팀이 유사한 자산을 출시했습니다. 각 자산은 서로 다른 사용자 집단을 위해 약간 다른 기능과 프로토콜 아키텍처를 제공합니다.
이더리움은 비트코인 블록체인 외의 합성 비트코인 제품을 지원하는 데 있어 혼자가 아닙니다. 다른 체인들은 이러한 제품을 나중에 장난으로 출시하거나 이더리움의 비트코인 기반 토큰의 성공을 모방하려고 시도했습니다(예: 트론, 솔라나 및 아발란체). 그러나 이더리움은 “DeFi Summer”의 열풍 덕분에 합성 비트코인 자산이 가장 많이 있는 네트워크입니다.
아래 막대 차트는 대체 블록체인에서의 합성 비트코인 현재 공급량을 보여줍니다:
이 비트코인 제품들은 ‘좋은’가?
군중 속에서 토큰화된 비트코인 제품을 언급하면 반응은 확실히 양극화될 것입니다. 정통 비트코인 커뮤니티에서는 Layer 2 프로토콜(예: 라이트닝 및 리퀴드)이 쉽게 선호되며, 그 채택은 느리더라도 꾸준합니다.
그렇다면 이러한 제품들은 “좋은”가? 이러한 모든 오프체인 비트코인 사용은 다양한 트레이드오프를 제시하지만, 각자의 독특한 유용성을 무시할 수는 없습니다. 모든 사람이 자신의 코인을 사용하는 방법을 선택해야 하는지는 중요하지 않습니다. 비트코인이 글로벌 법정 통화 경제 또는 인터넷 기반 “암호” 경제의 준비 자산이 되는 것이 일반적으로 받아들여지는 목적이기 때문에, 이 목표를 달성하는 제품은 장려되어야 합니다. 라이트닝은 비트코인 네이티브 경제에서 유용성을 증가시키고, 토큰화된 비트코인은 비트코인이 비비트코인 네이티브가 아닌 광범위한 암호화폐 시장의 준비 자산으로 기능하는 데 명확하고 직접적인 영향을 미칩니다.
재위탁은 대부분의 비트코인 금융 제품에 대한 또 다른 인기 있는 우려 사항입니다. 중요한 것은, 이 우려는 이러한 오프체인 제품에는 적용되지 않습니다. 라이트닝 제품에 대한 재위탁의 부족은 분명합니다. 사실, 비트코인 프로토콜 자체에 기반하거나 그로부터 독립적으로 구축된 거의 모든 이러한 제품은 비트코인을 기본 레이어에서 라이트닝 네트워크로 단순히 전송하거나 다른 블록체인에서 사용되는 비트코인 토큰과 “진짜” 비트코인을 교환하는 방식으로 1:1 비트코인 기반 또는 교환 자산을 서비스하도록 설계되었습니다. 예를 들어, BitGo가 유지하는 주요 토큰화된 비트코인 제품은 발행하는 비트코인 토큰을 뒷받침하는 준비금을 증명합니다.
오프체인 비트코인의 미래
토큰화된 비트코인 제품에 내재된 트레이드오프 세트를 이념적으로 거부하는 독자들은 이 글의 어떤 내용으로도 그들의 생각을 바꾸도록 설득되지 않을 것이며, 이 글에서 비판받지도 않습니다. 이 데이터와 분석의 요점은 일부 사람들이 (사실, 지속적으로 증가하는 수의 사람들이) 비트코인을 비트코인 블록체인 외부, 심지어 비트코인 네이티브 경제 외부에서 사용하는 것의 가치를 보고 있다는 것을 보여주는 것입니다. 결국, 콜드 스토리지에서 HODLing하는 것도 토큰화만큼 유효한 사용 사례입니다.
이 글은 Zack Voell의 게스트 포스트입니다. 표현된 의견은 전적으로 그들의 것이며 BTC Inc 또는 Bitcoin Magazine의 의견을 반드시 반영하지는 않습니다.
