회사 이름: Ledn
창립자: 마우리시오 디 바르톨로메오와 아담 리드
설립 날짜: 2018년 9월
본사 위치: 해당 없음 (완전 원격)
직원 수: 51
웹사이트: https://ledn.io/
공개 또는 비공식? 비공식
“대출은 당신의 자산의 수익보다 당신의 자산의 반환을 더 중요하게 여기는 관계의 유형입니다.”
디 바르톨로메오가 Ledn, 비트코인 및 암호화폐 대출 플랫폼이 BlockFi, Celsius, Voyager와 같은 유사한 서비스를 제공하던 이제는 사라진 경쟁자들과 어떻게 차별화되는지에 대한 질문에 대한 대답이었다.
“이 공간에서 당신의 자산을 반환하는 데 있어 Ledn보다 더 나은 실적을 가진 회사는 없습니다.”라고 디 바르톨로메오는 비트코인 매거진에 말했다.
설립 이후, Ledn은 보안과 신뢰성을 최우선으로 삼아왔다. 디 바르톨로메오와 그의 공동 창립자 아담 리드는 Ledn이 연결되는 전통 금융 기관의 신뢰뿐만 아니라, 일부는 회사 덕분에 처음으로 금융 서비스에 접근하는 Ledn의 글로벌 사용자 기반의 신뢰를 얻고자 했다.
디 바르톨로메오의 작업은 그의 고향인 베네수엘라에서 비트코인에 대한 직접적인 경험 덕분에 그에게 매우 개인적이다.
디 바르톨로메오의 비트코인 여정
“내 가족은 2014년 말/2015년 초 베네수엘라에서 비트코인을 발견하고 채굴을 시작했습니다. 그곳은 하이퍼인플레이션 중이었고, 기본적으로 그들이 미국 달러를 구매하거나 보유하는 것이 불법이었습니다.”라고 디 바르톨로메오는 회상했다.
“그들이 비트코인을 사용하여 그들의 고장난 시스템에서 벗어나는 모습을 보았을 때, 나는 ‘세상에 얼마나 많은 사람들이 이렇게 살고 있으며, 얼마나 많은 사람들이 이것이 필요할까?’라고 생각했습니다. 그리고 내 대답은 내가 머릿속으로 계산할 수 없는 숫자였습니다.”라고 그는 덧붙였다.
디 바르톨로메오는 곧 비트코인 분야에서 일하기로 결심했다. 그는 캐나다로 이주하여 리드와 함께 채굴자들이 그들의 운영을 확장하도록 도왔다. 디 바르톨로메오는 이 채굴자들이 확장을 원했지만 비트코인을 판매하고 싶지 않았다고 회상했다.
“그들은 비트코인 수익과 법정 화폐 비용이 있었고, 그들이 어떤 형태의 자금을 받을 수 있는 실제 장소가 없었습니다.”라고 디 바르톨로메오는 말했다.
“우리는 자금을 찾으려 했지만, 아무도 대출을 해주지 않았습니다. 그래서 우리는 우리의 문제를 스스로 해결하기로 결정했습니다.”라고 그는 덧붙였다.
“그것이 Ledn의 시작이었습니다.”
Ledn의 차별화
2018년 Ledn이 설립되었을 때, 그와 같은 서비스는 몇 개 없었다. 그러나 Ledn과 경쟁자들 사이에는 주목할 만한 차이가 있었다.
“시장에는 다른 비트코인 담보 대출업체들이 있었지만, 그들은 토큰을 요구했습니다.”라고 디 바르톨로메오는 말했다.
“이것은 ICO 시대였고, 우리는 Nexo와 Celsius가 토큰과 함께 이 공간에 들어오는 것을 보았습니다. 제 생각에는 그들이 자본을 조달하기 위해 토큰을 사용하고 있었던 것뿐입니다.”라고 그는 덧붙였다.
디 바르톨로메오와 리드는 토큰을 발행하고 싶지 않았으며, 이는 규제 관점에서 의문스러운 관행으로 보았다.
“규모의 금융을 바라보면 즉시 컴플라이언스와 규제를 생각하게 됩니다.”라고 디 바르톨로메오는 말했다. “우리는 BlackRock이나 Goldman Sachs와 같은 강력하게 규제된 은행 앞에 앉아 ‘안녕하세요, 여러분과 상호작용하고 싶습니다.’라고 말할 수 있는 회사를 만들고 싶었습니다.”
더욱이 Ledn은 투명성을 우선시했다. 2021년, Ledn은 비트코인 보유량을 감사할 수 있는 시스템인 증명서를 발행한 최초의 주요 비트코인 회사 중 하나가 되었다.
“우리는 여전히 미국이나 기타 고도로 규제된 시장에서 이 증명서를 운영하는 유일한 대출업체로, 매 6개월마다 고객들이 이를 확인할 수 있습니다.”라고 디 바르톨로메오는 말했다. “우리는 이게 유행하기 전부터 해왔습니다.”
Ledn은 또한 Ledn의 대출 전략을 분석한 월간 공개 보고서를 발행한다.
초기부터 디 바르톨로메오는 단정하고 투명한 접근 방식이 비트코인 애호가들 사이에서 신뢰를 구축할 것이라고 믿었으며, 그의 주장은 실현되었다.
위험 감소
Ledn이 제공하는 많은 제품 중 하나는 비트코인에 대한 수익 생성이다 — BlockFi의 몰락을 초래한 동일한 유형의 제품이다.
그러나 Ledn은 이 제품의 버전을 이전 경쟁자와 다르게 접근한다.
“우리는 주로 비트코인을 블록록 IBIT ETF와 코인베이스 스팟의 차익 거래를 하는 시장 조성자에게 대출함으로써 비트코인 수익을 생성합니다.”라고 디 바르톨로메오는 말했다.
“이 그룹들은 가격 중립적입니다. 그들은 방향성 노출이 없습니다. 그들은 단지 가격 차이를 메우고 변동성으로부터 이익을 얻고 있습니다.”라고 그는 덧붙였다.
BlockFi의 접근 방식은 훨씬 더 위험했다.
“BlockFi는 기간 불일치가 있었습니다.”라고 디 바르톨로메오는 설명했다.
“그들은 오픈 기간의 예금을 받고, 이를 5년 상환 기간의 채굴 인프라에 배치하고 있었습니다. 누군가가 5년이 끝나기 전에 나타나면 어떻게 될 것 같습니까?”라고 그는 덧붙이며 BlockFi에서 일어난 일이 불가피해 보였다고 암시했다.
더욱이 Ledn은 비트코인(2023년에 추가된 이더리움과 함께)과 같은 고유동성 자산만을 다루어 자산 부채 불일치 위험을 완화한다.
“비트코인에는 항상 수요가 있는 사람들이 양쪽에 있습니다.”라고 디 바르톨로메오는 말했다.
“Shiba Inu나 Dogecoin과 같은 것들을 지원하기 시작하면 사람들이 그들에 대해 이자를 얻고 싶어 하므로, 그 Dogecoin을 다른 것으로 바꿔야 하고, 그 과정에서 자산 부채 불일치가 발생합니다.”라고 그는 덧붙였다.
디 바르톨로메오는 Ledn의 모든 제품이 서로 분리되어 있다고 언급했다.
“당신이 보관 대출에 대해 지불할 때, 당신은 우리의 다른 제품의 신용 위험에 노출되지 않습니다.”라고 그는 말했다. “이는 전통 금융이 작동하는 방식과 매우 유사하며, 우리는 이제 사라진 동료들과 비교했을 때 매우 다르게 이를 수행합니다.”
경쟁 증가
더 많은 사람들이 비트코인을 “순수 담보”로 보기 시작함에 따라, 더 많은 비트코인 대출 및 대출 플랫폼이 등장할 운명에 있다. 이미 많은 플랫폼이 등장했다.
Salt와 Nexo와 같은 중앙집중식 비트코인 대출 및 대출 서비스는 Ledn의 경쟁자로 남아 있으며, Newmarket Capital의 Battery Finance와 같은 기관 비트코인 금융 서비스도 Ledn의 비즈니스에 침투할 준비가 되어 있다. 또한 Debifi와 Lava와 같은 비트코인에 대해 비보관 방식으로 대출할 수 있는 서비스를 통해 시장 점유율이 증가할 수 있다.
디 바르톨로메오는 경쟁을 인식하고 있지만 걱정하지 않는 것 같다. 사실, 그는 이러한 시장에서 가장 큰 승자는 소비자일 것이라고 믿으며, Ledn의 전략을 변경할 계획이 없다. 대신, 그는 Ledn이 가장 잘하는 것에 더욱 집중할 계획이다.
“우리의 강점은 투명성, 자금의 안전성 및 규정을 우선시하는 개인들이나 사람들입니다.”라고 디 바르톨로메오는 말했다.
“안전, 신뢰 및 투명성이 Ledn을 돋보이게 합니다. 대출 처리, 사업 연수 및 생존한 사이클 측면에서 우리와 동등한 실적을 가진 운영자는 이 공간에 없습니다.”라고 그는 덧붙였다.
“이 산업은 변동성이 큽니다. 당신은 올바른 전문 지식과 팀을 운영하는 데 필요한 올바른 가치 세트를 가져야 하며, 다른 회사들이 우리가 가진 것을 보여주기 어려울 것이라고 생각합니다. 더 저렴한 것을 찾을 수 있을까요? 네. 그게 더 위험할까요? 절대적으로.”
재정적 포용 촉진
Ledn이 전통적인 대출 및 대출 플랫폼과 다른 주요 방법 중 하나는 대출자 또는 차용자가 위치한 관할권에 따라 요금이 다르지 않다는 것이다.
“이것은 사람들이 매우 권한을 부여받는 느낌을 주며, 그들이 마드리드에 있든 메델린에 있든 동일한 요금을 받고 있다는 것을 알기 때문입니다.”라고 디 바르톨로메오는 말했다.
디 바르톨로메오는 이 점에 대해 이야기할 때 귀여운 미소를 지었으며, 이는 그가 처음 비트코인에 참여하게 된 이유를 상기시켜주는 것 같았다.
“이것은 이 사업에 대해 내가 가장 자랑스러워하는 것 중 하나입니다.”라고 그는 말했다.
“우리는 라틴 아메리카에 있는 사람들이 우리에게 와서 우리가 그들이 승인받은 첫 번째 대출이라고 말하는 경우가 있습니다. 이는 우리가 보는 것은 ‘KYC를 완료했습니까?’; ‘당신은 규정 준수 시민입니까?’; ‘비트코인이 있습니까?’뿐이기 때문입니다.”라고 그는 덧붙였다.
“‘당신은 어디에 살고 있습니까?’; ‘당신의 부모는 누구입니까?’; ‘당신의 피부색은 무엇입니까?’가 아닙니다. 나는 비트코인과 우리가 하는 일의 이 측면을 사랑합니다.”
