UTXO Management, 나카모토 주식회사(NASDAQ: NAKA)의 자회사, 는 선호 디지털 신용 증권에서 수익에 접근할 수 있도록 구조화된 델라웨어 유한 파트너십인 UTXO Preferred Income Strategies LP의 설립을 발표했습니다.
이 펀드는 단일 차량 내에서 다양한 할당자 목표를 충족하도록 설계된 이중 클래스 구조를 도입합니다.
구조에는 선임 소득 클래스와 총 수익 클래스가 포함됩니다. 선임 소득 클래스는 선호 배당금 흐름에서 조달된 자본의 반환으로 매월 지급되는 고정 연간 쿠폰을 목표로 합니다. 회사 발표에 따르면 배당금은 수수료 및 하위 할당 이전에 이 클래스에 먼저 흐릅니다. 이 구조는 단기 미국 재무부 채권보다 높은 수익률을 제공하는 것을 목표로 하며, 하위 주식 완충 장치에 의해 지원됩니다. 이 클래스는 관리 수수료나 성과 수수료가 없습니다.
총 수익 클래스는 선임 배당금 이후 잔여 소득을 통해 수익을 목표로 합니다. 이 전략은 규율 있는 레버리지, 선호 디지털 신용 스택 전반에 걸친 상대 가치 포지셔닝 및 신규 발행 참여를 포함합니다. 이 클래스는 첫 손실을 흡수하고 스프레드 압축 및 소득 성장에 연결된 상승 잠재력을 포착합니다.
펀드의 초기 포트폴리오는 전략 변동 금리 영구 스트레치 선호 증권(STRC)과 같은 디지털 신용 상품을 포함할 것으로 예상됩니다. 이러한 상품은 고정 수익의 특징과 디지털 자산 노출을 혼합하는 자본 시장 내에서 성장하는 세그먼트의 일부를 형성합니다.
최고 투자 책임자 타일러 에반스는 디지털 신용 시장이 구조화된 상품을 지원하는 개발 단계에 도달했지만, 기관 채널을 통한 접근은 여전히 제한적이라고 말했습니다.
“우리는 할당자에게 이러한 배당금을 지급하는 증권에 접근할 수 있도록 자본 구조 개선, 기관 서비스 및 운영 투명성을 제공하는 첫 번째 구조화된 신용 상품인 UTXO Preferred Income Strategies LP를 설계했습니다,”라고 에반스는 말했습니다.
신용으로의 UTXO 확장
2019년 이후, UTXO Management와 그 계열사는 비트코인 생태계 전반에 걸쳐 여러 투자 차량을 출시하고 관리했습니다. 여기에는 벤처 투자를 중심으로 한 비트코인 생태계 펀드와 비트코인 및 관련 상품을 중심으로 한 헤지 펀드 전략인 210k Capital, LP가 포함됩니다. UTXO Preferred Income Strategies LP의 출시는 회사가 구조화된 신용에 진입하여 수익 지향 전략으로 플랫폼을 확장하는 것을 의미합니다.
UTXO Management는 공공 및 민간 시장 전반에 걸쳐 비트코인 네이티브 자산 관리자로 운영됩니다. 이 회사는 비트코인 인프라 및 채택과 관련된 유동 증권, 벤처 투자 및 전략적 파트너십에 자본을 할당합니다. 모회사인 나카모토 주식회사는 비트코인 네이티브 사업 포트폴리오를 보유하고 운영합니다.
이 펀드는 해당 증권 법률에 따라 자격을 갖춘 구매자의 정의를 충족하는 인증된 투자자에게 제공됩니다. 이익은 사모 배치를 통해 판매되며 1933년 증권법에 따라 등록되지 않습니다. 투자 결정은 조건, 위험 및 구조에 대한 전체 세부 정보를 포함하는 펀드의 제공 문서에 의존해야 합니다.
이 전략은 높은 수준의 위험을 수반합니다. 디지털 신용 증권은 규제 불확실성, 유동성 제약 및 평가 문제에 직면해 있습니다. 이 펀드는 레버리지를 사용할 수 있으며, 이는 손실을 증가시킬 수 있습니다. 이중 클래스 구조는 기초 자산의 성과와 선임 배당금을 보호하기 위한 하위 주식 층의 충분성에 의존합니다.
발표 당시 전략에 따라 자본이 배치되지 않았습니다. 목표 수익률 및 수익 수치는 모델링된 시나리오를 기반으로 한 내부 목표를 나타내며 예측이나 보장을 구성하지 않습니다. 실제 성과는 시장 조건, 발행자의 신용 품질 및 광범위한 경제적 요인에 따라 다를 수 있습니다.
면책 조항: 비트코인 매거진은 나카모토 주식회사의 자회사인 BTC Inc에 의해 발행됩니다. UTXO Management는 또한 나카모토 주식회사(NASDAQ: NAKA)의 자회사입니다.
