Citi 분석가들은 금과 비트코인을 모두 보유하는 것이 전통적인 채권 및 주식 혼합에 비해 포트폴리오 성과를 개선할 수 있다고 말합니다. CNBC가 인용한 새로운 보고서에서 분석가 알렉스 손더스는 금에 5% 할당하면 포트폴리오 효율성이 향상되며, 그 노출을 금과 비트코인으로 나누면 더 강력한 결과를 낸다고 밝혔습니다.
분석 결과 혼합 할당이 채권 상승장에서는 수익을 개선하고, 재정적 우려와 인플레이션 위험 상승에 따른 약세 심화 주기 동안에는 회복력을 제공하는 것으로 나타났습니다.
Citi는 비트코인이 채권 시장이 약해질 때 종종 금보다 더 나은 성과를 내며, 최근 지정학적 및 주식 시장 스트레스 속에서의 상승을 강조했습니다. 지난 두 달 동안 비트코인은 9% 상승했으며, 현물 금은 4% 하락했습니다. 손더스는 결합된 할당의 전술적 매력이 금의 상대적 인기와 비트코인의 성장 특성을 균형 있게 조화시키는 데 있다고 말했습니다.
비트코인 가격 분석
비트코인이 $75,000를 넘어선 것은 단순한 기술적 돌파를 넘어; 이는 지정학적 긴장이 고조되는 가운데 시장이 자산을 평가하는 방식의 변화를 나타냅니다. 2월의 $60,000 근처 저점에서 반등한 후, 비트코인은 약 23% 상승했으며, 전통적인 시장이 압박을 받는 상황에서도 견고함을 유지하고 있습니다.
트레이더들은 이제 $75,000–$76,000 범위를 중요한 저항 구역으로 보고 있으며, 돌파가 이루어질 경우 $80,000으로 가는 길이 열릴 수 있지만, 실패할 경우 가격이 저 $70,000대 또는 그 이하로 다시 떨어질 수 있습니다.
표면 아래에서는 파생상품 데이터가 잠재적인 스퀴즈를 위한 시장을 시사합니다. 영구 선물의 자금 조달 비율은 6주 이상 부정적인 상태를 유지하고 있으며, 이는 가격 상승에도 불구하고 지속적인 약세 포지션을 나타냅니다. 역사적으로, 이러한 부정적인 자금 조달, 증가하는 미결제 약정, 가격 안정성의 조합은 상승 돌파 전에 발생했으며, 공매도자들이 커버를 강요받는 경우가 많습니다.
동시에 비트코인을 둘러싼 서사는 진화하고 있습니다. 더 이상 순수하게 “디지털 금” 헤지나 고위험 기술 대리로 여겨지지 않고, 비트코인은 점점 더 지정학적 도구로 가격이 책정되고 있습니다. 이란 갈등은 이러한 변화를 가속화했으며, 이 기간 동안 비트코인이 주식과 금을 모두 초과 성과를 내고 있습니다. 이러한 분기는 비트코인의 광범위한 위험 시장과의 상관관계에 대한 오랜 가정을 도전합니다.
가장 주목할 만한 발전은 비트코인의 실제 결제에서의 새로운 역할입니다. 이란이 호르무즈 해협을 통한 석유 선적에 비트코인 기반 통행료를 요구하기로 결정한 것은 글로벌 무역에서 자산의 실질적인 사용 사례를 도입합니다. 이는 비트코인을 투기적 자산에서 전통적인 금융 인프라 외부에서 운영되는 중립적인 결제 수단으로 변모시킵니다.
이러한 역학을 종합적으로 고려할 때 — 기술적 압박, 약세 포지션, 지정학적 유용성 — 비트코인이 새로운 단계에 접어들고 있음을 시사합니다.
