뉴마켓 캐피탈은 최근 새로운 배터리 파이낸스 대출 전략을 위한 첫 번째 투자 거래를 체결했습니다. 이 전략은 차용자가 비트코인을 장기 금융 구조의 담보로 통합할 수 있도록 합니다.
2024년 11월 7일, 뉴마켓 캐피탈은 필라델피아 PA의 올드 시티에 있는 뱅크 스트리트 코트 아파트의 재융자를 완료했습니다. 이 대출은 건물과 약 20 비트코인으로 담보화되었습니다.
뉴마켓 캐피탈 CEO 앤드류 혼스는 회사의 새로운 전략을 실행에 옮기는 것뿐만 아니라 거래의 상징성에 대해 흥분하고 있습니다.
“이 건물은 미국 최초의 은행에서 불과 반 블록 떨어진 곳에 위치해 있습니다.”라고 혼스는 비트코인 매거진에 말했습니다. “필라델피아는 수년 동안 많은 최초와 혁신을 경험해 왔으며, 우리는 이 목록에 또 하나를 추가하게 되어 자랑스럽습니다.”
배터리 파이낸스 전략의 작동 방식
배터리 파이낸스는 비트코인을 전통 자산과 함께 대출 담보의 10%에서 30%로 사용할 수 있게 합니다. 이 새로운 전략을 실현하기 위해 뉴마켓 캐피탈은 비트코인을 금융 구조에 활용하는 뉴마켓 캐피탈의 대다수 소유 자회사인 텐 31과 협력했습니다.
비트코인의 가격이 특정 기준 이하로 떨어질 경우 청산 위험이 있는 다른 대출 회사와 달리, 뉴마켓 캐피탈은 위험을 제거하고 시장 가치 기준 트리거 없이 대출 구조를 제공합니다.
“대출자로서 우리는 비트코인의 장기 가치를 긍정적으로 보고 있으며, 시장 가치 기준 위험 없이 비트코인을 담보로 인식하는 데 편안함을 느낍니다.”라고 혼스는 말했습니다.
“우리는 비트코인을 전통적으로 금융이 가능한 자산과 함께 더 넓은 담보 패키지의 구성 요소로 통합함으로써 이를 달성합니다. 이렇게 함으로써 우리는 담보 패키지에 비트코인이라는 상관관계가 없는 요소를 도입하여 하방 위험을 개선했습니다.”
이 전략을 사용하는 거래는 다르게 구조화될 수 있습니다. 경우에 따라 차용자는 이미 보유하고 있는 비트코인을 대출 담보로 사용할 수 있으며, 다른 경우에는 뉴마켓 캐피탈과 차용자가 대출 구조의 일환으로 비트코인을 구매합니다. 후자는 뱅크 스트리트 코트 건물의 대출이 구조화된 방식입니다.
“이 건물은 1,650만 달러이며, 우리는 건물 소유자에게 1,250만 달러의 대출을 제공했습니다.”라고 혼스는 설명했습니다.
“수익의 사용은 기존 금융을 상환하는 것이었으며, 이는 900만 달러로, 그들이 원하는 특정 개선을 위해 약 200만 달러의 자본 지출을 제공하기 위한 것이었습니다.”라고 그는 덧붙였습니다.
“남은 150만 달러로 우리는 결합된 담보 패키지의 일환으로 20 비트인치에 가까운 비트코인을 구매했습니다.”
(작성 시점에서 그 비트코인은 대출을 위해 구매한 이후 30%의 가치 상승을 이미 경험했습니다.)
전통적인 대출은 종종 차용자를 사전 상환 벌금이나 전액 상환으로 묶어두는 반면, 뱅크 스트리트 코트 금융은 언제든지 벌금 없이 상환할 수 있습니다. 이러한 결과를 허용하기 위해 차용자와 대출자는 대출 기간 동안 비트코인에서의 상승에 대한 수익을 공유하도록 조정합니다.
대출이 오래 지속될수록 차용자에게 비트코인 가치 상승의 더 큰 몫이 귀속되어 차용자가 비트코인에 대한 장기적인 관점을 갖도록 유도합니다.
대출은 언제든지 상환할 수 있으며 건물은 해제될 수 있지만, 비트코인은 비트코인의 4년 주기에 따라 최소 4년 후에 정산될 수 있습니다. 대출은 단일 자릿수 이자율을 가지고 있으며 만기는 10년입니다.
비트코인의 가치를 앞당기기
비트코인 사용자이기도 한 혼스는 다른 비트코인 사용자들이 낮은 시간 선호도를 가지고 있으며, 즉각적인 만족보다 미래의 경제적 복지를 우선시한다는 것을 이해하고 있습니다. 그러나 그는 이러한 접근 방식에는 한계가 있음을 인정하며, 이것이 뉴마켓 캐피탈이 배터리 파이낸스 전략을 만든 이유입니다.
“가장 낮은 시간 선호도는 인간에게는 실현 가능하지 않습니다. 왜냐하면 우리는 유한한 삶을 가지고 있기 때문입니다.”라고 그는 말했습니다.
“우리는 삶에서 성취하고자 하는 목표가 있습니다. 우리는 사업을 성장시키거나 새로운 사업을 시작하거나 메이커 스페이스, 양조장 또는 서점을 여는 것과 같은 열정을 가진 일을 하고 싶어합니다. 비트코인을 단순히 HODLing 한다면, 당신은 그 꿈을 미루고 있는 것입니다.”라고 그는 덧붙였습니다.
“이 금융 도구를 제공함으로써 우리는 본질적으로 이러한 시간 선호도를 변화시키는 메커니즘 역할을 할 수 있으며, 차용자가 가진 실제 세계 목표를 달성하기 위해 상당한 양의 자금을 제공함으로써 비트코인의 가치를 앞당길 수 있습니다.”
대상 차용자
배터리 파이낸스는 현재 상업용 부동산을 인수하거나 재융자하려는 차용자와 협력하는 데 집중하고 있습니다.
“현재로서는 일반적으로 1,000만 달러에서 3,000만 달러 사이의 대출에 대한 관심을 초대하고 있으며, 이에는 10%에서 30%의 비트코인이 포함되고 70%에서 90%의 전통적으로 금융이 가능한 수익 창출 자산이 포함됩니다.”라고 혼스는 설명했습니다.
“이는 기존 포트폴리오의 일부 자본을 비트코인으로 재정의하려는 자산 소유자와 비트코인을 통해 안정적인 장기 금융을 얻고자 하는 비트코인 사용자 모두를 위한 도구입니다. 이렇게 하면 그들은 수익을 창출하고 목표를 달성하면서 비트코인에 계속 투자할 수 있습니다.”
시간이 지나면 배터리 파이낸스는 더 넓은 범위의 고객을 서비스할 계획입니다.
“우리는 이 대출 구조가 광범위하게 적용될 수 있다고 보고 있으며, 시간이 지나면서 비트코인 저축 여정의 다양한 단계에 있는 사람들에게도 적용될 수 있기를 바랍니다.”라고 혼스는 말했습니다. “이러한 종류의 제품이 사람들이 비트코인으로 집이나 자동차를 금융할 수 있는 솔루션으로 발전하기를 바랍니다.”
