비트코인 가격이 좋지 않지만, 나는 사고 있다. 가격이 더 낮아질 수도 있지만, 항상 그럴 수 있으며, 현재 이 수준에서 가치는 존재하고 나는 축적하고 있다. 내가 발표하는 분석에 실제로 어떻게 행동하고 있는지에 대해 솔직해지는 것이 중요하다고 생각한다. 그리고 지금 데이터는 비트코인의 역사에서 단 몇 번만 언급된 내용을 말하고 있다.
본론으로 들어가자:
- 크로스비 비율 Z-스코어는 역사상 가장 낮은 수치 중 하나이다.
- 상대 강도 지수(RSI)는 극단적인 시장 저점에서 단 몇 번만 경험한 수준에 있다.
- 비트코인은 200주 이동 평균에서 반등했다.
- SOPR은 모든 역사적 수치의 하위 5번째 백분위수에 있다.
- 메이어 멀티플도 하위 5번째 백분위수에 있다.
크로스비 비율
크로스비 비율 Z-스코어는 비트코인의 가격 모멘텀을 측정하고 비트코인의 진화하는 변동성을 기준으로 표준화한다. 이는 시장이 성숙해지고 변동성이 압축됨에 따라 조정되므로 비트코인의 역사 모든 단계에서 적용 가능하다. 현재 수치는 약 -1.7이다. 이는 비트코인 역사상 99.8%의 모든 날이 이 지표에서 덜 극단적인 수치를 기록했음을 의미한다.
그림 1: 크로스비 비율 Z-스코어가 역사상 가장 낮은 값 중 하나로 떨어졌다.
이 수치가 이렇게 낮았던 경우는 최근 $60,000로의 하락, 2022년 $20,000 이하로의 첫 번째 하락, 2020년 3월 COVID 폭락, 2018년 약세장 저점 등 네 번에 불과하다. 이 모든 경우는 중요한 축적 기회로 판명되었다.
상대 강도 지수(RSI)
상대 강도 지수는 모든 시장에서 가장 널리 사용되는 모멘텀 지표 중 하나이다. 비트코인의 주간 RSI는 현재 역사상 가장 낮은 수준 중 하나에 있다. 이 정도로 낮은 수치를 기록한 이전의 경우는 2015년 약세장 저점, 2018년 약세장 저점, COVID 폭락, 최근 $60,000으로의 하락 등이 있다.
그림 2: 상대 강도 지수는 역사적 저점과 비교할 수 있다.
두 개의 독립적인 모멘텀 지표가 완전히 다른 방식으로 측정되지만, 동일한 짧은 역사적 비교 목록을 생성하고 있다. 이러한 방법론 간의 일치성은 간과할 수 없는 것이다.
200주 이동 평균
200주 이동 평균은 비트코인 역사 전반에 걸쳐 약세장 지지선 역할을 해왔다. 유일한 의미 있는 예외는 2022년 말 FTX 붕괴로, 이는 짧지만 급격한 하락을 초래한 후 빠른 회복을 가져왔다. 그 사건을 제외하고, 이 수준은 매 사이클마다 바닥으로 유지되었다.
그림 3: 비트코인은 현재 200주 이동 평균 바로 위에 있다.
비트코인은 다시 그 수준에서 반등했다. 현재 가격 바로 아래에는 최근 사이클 저점이 있어 잠재적인 더블 바닥 구조를 형성하고 있으며, 이는 모든 시장에서 더 신뢰할 수 있는 기술적 형성 중 하나이다. 200주 이동 평균과 비트코인 실현 가격은 대략 같은 구역에서 수렴하고 있어 이 수준을 의미 있는 구조적 지지로 더욱 강화하고 있다.
SOPR 및 메이어 멀티플
소비된 출력 이익 비율(SOPR)은 현재 모든 역사적 수치의 하위 5번째 백분위수에 있다. 이는 비트코인 네트워크 전반에 걸쳐 실현된 손실 비율, 즉 보유자들이 손실을 보고 판매하는 속도가 우리가 기록한 것 중 가장 깊은 5%에 해당함을 의미한다. 이러한 움직임을 이끈 판매는 주로 단기적 성격을 띠고 있으며, 가치 파괴 데이터에 따르면 장기 보유자들은 대체로 이 청산에 참여하지 않았다. 이는 단기 거래자와 레버리지 포지션이 청산되고 있는 것이지, 확신을 가진 보유자들이 포기하고 있는 것이 아니다.
그림 4: 소비된 출력 이익 비율은 최근 손실의 심각성을 보여준다.
메이어 멀티플은 비트코인의 가격을 200일 이동 평균에 비례하여 측정하며, 동시에 자신의 하위 5번째 백분위수에 있다. 이러한 두 지표가 역사적으로 동시에 하단 극단에 있었던 경우, 그 결과로 나타나는 축적 기회는 예외적이었다. 이는 단 몇 번만 발생했으며, 각 경우마다 상당한 가격 상승이 뒤따랐다.
그림 5: 메이어 멀티플은 이전 약세 사이클 저점에 해당하는 수준에 도달했다.
요약하자면
솔직히 말하자면, 하락의 강도에 놀랐다. 나는 $80,000 저항 구역에서의 조정을 예상했지만, $70,000을 넘어서는 움직임은 예상보다 더 급격했다. 그러나 그 결과로 나타난 데이터는 놀랍지 않았다. 기술적, 온체인, 모멘텀 지표 간의 이러한 일치성은 이전에도 나타났으며, 시장은 이러한 수치에서 축적을 일관되게 보상해왔다.
더 낮아질 수 있을까? 예. 실현 가격은 현재 수준 바로 아래에 있으며, 저점이 다시 방문될 경우 다음 의미 있는 지지 구역을 나타낸다. 나는 그 시나리오에 대비하고 있다. 그러나 모든 감정을 제거하고 데이터가 말하는 것을 순수하게 바라보면, 다섯 개의 독립적인 신호가 동시에 세대적 영역에 있다. 이는 마진적으로 더 나은 가격을 기다릴 순간이 아니다.
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면책 조항: 이 기사는 정보 제공 목적으로만 사용되며 재정적 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 항상 스스로 조사하십시오.
